此為利用113年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。
類股：貿易百貨
滿心成立於1984年，啟始於以代理企鵝(Munsingwear)高爾夫名牌服飾。目前主要的業務是代理國外知名品牌服飾、配件，並於百貨公司專櫃及服飾專賣店銷售，且積極引進新品牌。
一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）
1. 從護城河分析上看，去年基本面略為衰退。
- 近十年EPS成長率 = 13%
- 近十年營收成長率 = 4%
- 近十年現金流量成長率 = -4%
- 近十年每股淨值成長率 = 4%
2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為18.06，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為1.93小於3，非常好。
● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：
- 未來十年的EPS成長率 = 13% （近十年EPS成長率）
- 十年內的本益比 = 11.18
- 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下：
- 預計囤股價格 = 49.04
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年
二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入近1年的現金股利 3.6元，計算結果如下：
- 1年偏低價(股息*16) = 57.6
三、結語
滿心目前股價為50.5 (2025-6-6)，低於現金殖利率法的1年偏低價。成長力資料顯示第1季EPS為1.21元，略低於去年同期1.38元。如下圖：
目前我查詢到的新聞，如下：
工商時報 記者：李麗滿 2025.05.28
滿心董事長李俊良長子、也是滿心副總經理李健睿首進董事會。李俊良強調，對近期關稅與匯率等高不確定性，僅能確定對進口產業有利，主要是降低成本。
滿心在大股東伊藤忠支持下，近五年來年年引進新品牌，營收年年 創新高，2024年更為拓展電商通路，斥資1.56億買下楊梅土地興建倉庫物流中心。滿心預計新品牌與多元通路擴展下，2025年毛利率將持穩於50％之上，加上台幣升值匯率利多，營收、獲利有望持續精進。
滿心目前在手逾12支品牌，營運據點超過百櫃，除了百貨、購物中心通路，還有outlet、電商等，去年營收19.2億元、年增4.46％，且為拓展電商通路，將斥資1.7億於楊梅興建倉庫物流中心，預計明年啟用。
今年首季展新店LaLaport南港店，挹注首季營收與獲利相對增長，第二季則有Le Coq Sportif首度攜手Daniel Wong聯名，滿心企業董事長李俊良更是首度與兒子李健睿同台，此次聯名合作也是基於李健睿與Daniel Wong私人情誼而串起聯名的開始。
滿心企業目前手上的運動品牌包括相對壯年的企鵝牌高爾夫Munsingwear、法國公雞Le coq sportif的GOLF與sports兩大系列，以及日本and per se、Pearly Gates等高爾夫時尚服飾品牌，還有美國Danskin瑜伽運動服飾等，七大運動服飾與配件品牌貢獻超過六成營收，也使得滿心首季營收獲利仍呈現雙成長。
PS. 滿心今年第一季營收略增，但EPS卻略為減少，主要原因是去年為了興建倉庫物流中心，辦理現金增資，使股本膨脹稀釋了每股盈餘。2023年的投資研討會上，我就介紹了滿心，當時我買進的價位為41.5元（目前還持有中）。若有興趣的讀者可以注意一下，它的營收年增率是否開始出現明顯增長。
※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。