股票指數與任何市場都有三種趨勢：短期趨勢，持續數天至數個星期；中期趨勢，持續數個星期至數個月；長期趨勢，持續數個月到數年。任何市場中，這三種趨勢必然同時存在，彼此的方向可能相反。（長期趨勢，可能是向下；中期趨勢可以向上；短期趨勢可能又是向下。）所以判斷價格趨勢時，你必須非常明確，而且有一致性的標準。
金融市場中最迅速而安全的賺錢方法，是儘早察覺趨勢的改變，建立部位（多頭或空頭），順著趨勢前進，並在趨勢反轉之前或之後不久，了結你的部位。
為了辦到這點，首先你必須先學會如何繪製趨勢線，趨勢的定義與繪製的方法如下：
- 選擇考慮的期間：長期（數個月至數年）、中期（數個星期至數個月）、或短期（數天至數個星期）。在既定的期間內，如果趨勢線的斜率變動非常明顯，可能同時存在數條趨勢線。
- 上升趨勢線：在考慮的期間內，以最低的低點為起點，向右上方繪製一條直線，連接最高之高點前的某一個低點，而使這條直線在兩個低點之間未穿越過任何價位。
- 下降趨勢線：在考慮的期間內，以最高的高點為起點，向右下方繪製一條直線，連接最低之低點前的某一個高點，而使這條直線在兩個高點之間未穿越任何價位。
如何認定趨勢的變動：簡單的 1-2-3 準則
在底部買進而在頭部賣出，當然是最理想的投機方式，但這顯然不是一種可定達成的境界：市場的發展太過不確定。然而，我們可以在技術上判定，趨勢何時將發生變動，並因此掌握大多數股票與商品之長期價格走勢的60%至80%幅度。
- 趨勢線被突破（或跌破），價格穿越繪製的趨勢線。（如下圖1）
- 上升趨勢不再創新高，或下降趨勢不再創新低。例如，在上升趨勢的回檔走勢之後，價格回升，但未能突破先前高點，或僅稍做突破又回檔。類似情況也會發生在下降趨勢中。這通常稱為「測試」高點或低點。（如下圖2）
- 在下降趨勢中，價格向上穿越先前的短期反彈高點；或在上升趨勢中，價格向下穿越先前的短期回檔低點。（如下圖3）
當然，根據這些法則交易，未必有100%的效果，沒有任何方法具有絕對的效果。在流動欠佳、對於消息面非常敏感、或高度投機的市場與個股中，特別容易出現突然的反轉。
避免或降低損失的最佳方法是遵循下列法則：
- 交易僅選擇流動性高的市場，並且歷史上甚少出現突然而大幅的反轉走勢。（流動性欠佳的市場經常出現成交量不大而價格劇烈波動的走勢）。
- 在可能的範圍內，避開對於消息面非常敏感的市場，或對於政府貨幣與財政政策反應據烈的市場。（這類市場經常出現「跳空缺口」）。
- 唯有當你可以將出場點設定在先前的支撐或壓力價位，才可以建立交易部位。這種情況下，如果市場證明你的判斷錯誤，你可以迅速認賠。也就是先設定好「停損」點。
投機的藝術是在中期趨勢中買進與賣出股票、債券、外匯、商品、以及其他交易工具。最理想的長期多頭部位，是建立在中期下降趨勢底部的附近，這可能是空頭市場的結束，或多頭市場次級修正走勢的轉折點。反之，最理想的長期空頭部位，是建立在多頭市場的頭部或空頭市場中期修正的頭部附近。
如果你運用上述方法做為初步的篩選標準，可節省許多時間與精力。一旦熟悉這些準則，經過初步的篩選，你可以由較廣的角度做進一步的研究，並挑選報酬潛能最高而風險有限的對象，並實際投機一下。
結語
※參考資料：專業投機原理 Ⅰ、專業投機原理 Ⅱ
※更多的技術分析書目，請參考：汪汪書架的書–技術分析