2011年5月29日 星期日

重要的反轉型態—頭肩底排列

頭肩底是發生在底部而構成向上反轉的型態,成交量的型態則大體類似於頭肩頂,但後半部的發展稍有不同。

若與頭肩頂不同的情況將以灰色字代表。
A. 一波明顯的跌勢,通常代表延伸跌勢的高潮階段,成交量明顯放大,然後價格小幅回升,成交量顯縮小而低於下跌階段與底部。這構成「左肩」。

B. 發生另一波的跌勢,價格穿越左肩的低點,成交量稍微放大(相對於前一波回升走勢而言),但成交量通常低於左肩的下跌階段;價格觸底而向上反彈,穿越左肩的低點,此時的成交量可能稍放大而高於左肩的回升階段。構成「頭」。

C. 第三波跌勢,成交量顯著低於左肩與頭部,價格沒有跌到頭部的低點,然後價格回升而構成「右肩」。

D. 最後,當右肩形成之後,價格夾著顯著的大量向上發展,最後穿越頸線,而且收盤價貫穿頸線的幅度大約是股價的3%,貫穿過程中爆出大量。這稱為「確認」或「突破」。

讀者可以發現,頭部與底部排列的根本差異在於成交量的型態。當頭肩底完成頭部而向上回升時,通常都會開始顯現上升趨勢的性質,成交量明顯放大。右肩的漲勢中,成交量更是明顯的放大。頸線的突破過程中必須爆出大量,否則突破不能被視為是可靠的確認訊號。

「股價上漲需要仰賴買進力道的推動,但可以因為本身的重量而下跌。」所以,在頭肩頂排列中當價格明確跌破頸線(程度為股價的某個百分率),即使成交量沒有放大,我們仍然確定向下反轉型態已經完成。可是,在頭肩底排列中,除非突破夾著大量,否則我們不能確定向上反轉型態已經完成。

頭肩頂(底)也可能會出現多重的頭肩排列,如兩個左肩、一個頭部、兩個右肩,肩部的規模大約相當,整個型態的左右也很對稱。另外,排列也可能是由兩個頭部構成,兩側各有兩個或以上的肩部。我們還發現另一種結構,經常發生於主要轉折點:一個頭部的兩側各有兩個肩部,但頭部本身是由另一個小型的肩排列構成。

※參考資料:股價趨勢技術分析 上冊股價趨勢技術分析 下冊
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