投資ETF或指數期貨能大幅增加投資人管理投資組合的彈性。假股投資人已經在個股累積獲利，但卻越來越擔心市場走勢，ETF或期貨可以解決這個難題。
投資人賣出相當他想保住的投資組合價值的ETF，手上並繼續持有個股。如果市場下跌，投資人可將ETF部位獲利了結，以彌補投資組合的虧損。如果市場走勢出於意外的上漲，ETF的虧損可從持股獲利來彌補。這種做法稱為股市避險交易。由於投資人未賣出個股，因此沒有稅負問題。
ETF還有一種優勢，那就是，就算投資人手上完全沒有持股，ETF也能讓他在跌勢中獲利。做法是，賣出ETF以取代放空個股。放空是指先賣出你認為會下跌的股票，然後低價買回。利用看空市場的ETF要比股票投資組合放空更加方便，因為法律禁止在股價下跌時進行放空交易，可是ETF不受此規範。
ETF、期貨還是指數型基金，選哪一種？
自從指數型期貨和ETF發展完備之後，投資人有三大選擇來複製股票指數的績效：指數股票型基金（ETF）、指數期貨和指數型基金。下圖列出這三種投資的重要特性。
就交易彈性來說，ETF和指數期貨遠優於基金。ETF和指數期貨不但在交易日間隨時可買賣，連夜間也可透過Globex和其他交易平台來買賣。反之，共同基金只能在市場收盤後買賣，而投資人必須提早幾小時下單。ETF和指數期貨都可以放空，以便在市場下跌時為投資組合避險或進行投機，而共同基金無法這麼做。ETF可以像股票一樣融資（目前聯邦規定保證金為五成），而指數期貨的槓桿程度最高，投資人可掌控的股票價值，是保證金的二十倍以上。
對投資人來說，ETF和期貨的彈性是好事、也是壞事。投資人很容易對市場持續樂觀或悲觀心理過度反應，讓投資人賣在低點、或買在高點。此外，放空股票（避險除外）或槓桿操作會誘使投資人跑短線。這是非常危險的遊戲。對於多數投資人而言，限制交易頻率，降低融資比例，對整體報酬才有益處。
在成本方面，這些投資工具都算便宜，而ETF成本更低廉。可是，買賣ETF和期貨都必須透過在經紀商所開設的帳戶，因此還必須支付佣金和「買賣價差」，不過，如果是交投熱絡的指數，這方面的金額並不高。另一方面，多數指數型基金是無銷售費用的基金，也就是說，買賣基金時不收手續費。此外，雖然指數期貨沒有管理費用，但合約一年至少必須換倉一次，因而承擔額外的費用。
若考量稅賦，則ETF異常出色。由於ETF的結構，這類基金的資本利得微乎其微、甚至完全沒有。指數型基金也不需課什麼稅，不過，如果有投資人贖回單位、或者個股從指數中被移除，基金就必須從投資组合中賣出個股，資本利得稅就不可避免。雖然多數指數型基金的資本利得很少，但還是比ETF多。期貨就不是個省稅的投資工具，因為不管合約是否賣出，到了年底就一定得實現獲利或虧損。
重點是，除非你喜歡拿現金來投機和槓桿操作，否則最好避開指數期貨。不過，如果你想順著市場行情進行投資，則我建議指數選擇權，它能夠將投資人的虧損維持在最低的限度。
究竟要投資ETF、還是低成本的指數型基金，實在不容抉擇。如果你喜歡頻繁進出市場，則ETF比較適合你。如果你偏向每個月進場一次、或者自動將股利轉投資，則無銷售費用的指數型基金是不錯的選擇。可是，近年來，只要向券商要求，股票和ETF也可以將股利自動轉投資。這項發展讓ETF更優於指數型基金。
ETF具有股票的持性，而且流動性更高，又能夠節稅。現今投資人若想進場投資，最簡單的方式就是投資指數股票型基金(ETF)。
結語
有關台灣指數股票型基金(ETF)，請參考下列新聞介紹，若股價指數已接近高檔區的話，則不建議買進。
工商時報 記者呂淑美／台北報導 2013-10-23 01:22
證交所表示，目前集中市場共有21檔ETF（股票指數型基金）上市，主要包括台股ETF及海外證券ETF兩大類。
在台股ETF方面，包括有市值型、產業型及主題型等。舉例來說，市值型ETF有：元大寶來臺灣50ETF（0050）為追蹤「臺灣50指數」，投資市值前50大的企業，為資產規模最大、成交量最多的ETF。
元大寶來臺灣中型100 ETF（0051）為追蹤「臺灣中型100指數」，投資較具動能、市值第51至150名中型企業。
產業型有：元大寶來臺灣電子科技ETF（0053）為追蹤「電子類加權股價指數」，及元大寶來臺灣金融ETF（0055）為追蹤「MSCI臺灣金融指數」等。主題型有：元大寶來台商收成ETF（0054）為追蹤「S&P 台商收成指數」，挑選赴陸投資穩定獲利的50檔上市公司。
元大寶來臺灣高股息ETF（0056）為追蹤「臺灣高股息指數」。投資市值前150大公司中，預估未來一年現金股利殖利率最高的30家公司。
在海外證券ETF方面，港股或A股連結ETF及QFII A股ETF，在港股或A股連結ETF有：
寶來標智滬深300 ETF（0061）為為連結式ETF，主要投資香港上市的標智滬深300中國指數基金。
恆生H股指數ETF（0080）為為香港直接跨境之ETF，追蹤「恆生H股指數」。
QFII A股ETF包括有：富邦上證180ETF（006205）為運用QFII額度追蹤「上証180指數」，投資上海證交所上市180檔A股現貨，為亞洲第一檔中國A股現貨ETF。
元大寶來上證50ETF（006206）為運用QFII額度追蹤「上証50指數」，投資上海證交所上市之前50檔藍籌A股現貨。
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