對於相同產業內的公司進行統計方面的比較，可以說是證券析師的例行工作之一。如此能夠在相同產業背景之下，研究每家公司的經營成果。這類研究往往可以察覺價值高估或低估的對象，或判定投資組合內的某家企業證券應該取代為相同產業內的另一種證券。
A. 資本結構
- 債券票面價值。
- 優先股市場價值（發行股數×市場價格）。
- 普通股市場價值（發行股數×市場價格）。
- 總資本。
- 債券價值佔總資本的比率。
- 優先股總市值佔總資本的比率。
- 普通股總市值佔總資本的比率。
B. 損益表科目（最近一年）
- 銷貨毛額。
- 折舊費用。
- 可供支付債券利息的淨利。
- 債券利息。
- 優先股所需支付股利。
- 隷屬普通股的餘額。
- 利潤率（可供支付債券利息的淨利對銷貨毛額的比率）。
- 總資本盈餘比率（可供支付債券利息的淨利對總資本的比率）。
C. 計算
- 利息保障倍數。
- 投資性優先股利息加上優先股股利的保障倍數。
- 普通股每股盈餘。
- 普通股盈餘比率（每股盈餘÷市場價格）。
- 投機性優先股每股盈餘。
- 投機性優先股盈餘比率（每股盈餘÷市場價格）。
- 銷貨毛額對普通股總市值的比率。
- 投機性優先股銷貨毛額對優先股總市值的比率。
D. 七年平均值
- 利息保障倍數平均值。
- 普通股每股盈餘平均值。
- 普通股每股盈餘平均值佔目前市場價格的%。
E. 趨勢數據
- 過去七年的普通股每股盈餘。
F. 股利
- 普通股的配息率。
- 普通股的股息殖利率。
- 優先股的配息率。
- 優先股的股息殖利率。
G. 資產負債表
- 現金資產。
- 應收帳款（扣減壞帳準備）。
- 存貨（扣減適當準備）。
- 流動資產總額。
- 流動負債總額。
- 應付票據（包括「銀行貸款」與「應付帳單」在內）。
- 流動資產淨額。
- 流動資產對流動負債比率。
- 可供總資本運用的有形資產淨額。
- 普通股每股現金資產價值（扣減所有清償順位較高的債務）。
- 普通股每股淨流動資產價值（扣減所有清償順位較高的債務）。
- 普通股每股淨有形資產價值（扣減所有清償順位較高的債務）。
H. 輔助資料（如果可以取得的話）
- 實物產出：產出數量、單位收入、單位成本、單位利潤、單位總資本、單位普通股價值。
- 雜項資料：營業店面的家數、每家店面的銷售金額、每家店面的獲利等。
針對這份建議表格的運用提出一些說明或許有所助益。對於任何已知的錯誤或疏漏，淨盈餘數據都必須進行修正。如果資料或數據看起來有錯誤而且沒有辦法做充分的修正，就不應該拿來做比較（根據不可靠數據所做的任何推論，結果顯然也不可靠）。
質的因素也需要研究
除非質的因素也得到充分考慮，否則類似如前述表格的比較結論仍然不應該付諸執行。就統計數據觀察，如果某支股票的相對價格遠低於其他同業的水準，其背後往往存在充分理由，只是沒有顯示在統計數據內。舉例來說，這類理由包括營運展望或管理能力。
相對於最初建議買進某種證券，換股操作的建議通常會讓分析師承擔沉重的壓力。我們知道，投資人持有某種證券之後，通常都非常不願意調換，尤其是事後的行情走勢證明先前的調換行為不明智，投資人更會抱怨或懊惱不已。投機客當然更會根據實際結果——通常是很短期的結果——來判斷建議的有效性。
由於這些人性因素，分析師應該儘量避免向投機客建議換股操作，對於投資人，除非統計數據顯示統分的跡象，否則也不要提供換股操作的建議。舉例來說，除非你認為換股操作至少應該會讓投資績效提高50%。
同質性的變異程度，將影響比較分析的價值
同業比較的可靠性，隨著產業對象不同而有所差異。如果非常相似，那麼過去績效的相對表現（如同財務報表所顯示者）就很有意義。反之，如果某個產業的個別公司對於新狀況的反應差異很大，那麼過去的相對表現對於未來績效就不能提供可靠的參考價值。
雖然地理位置不同，但鐵路公司屬於高度同質性的產業。大型的照明電力公司也是如此。在工業領域內，最典型的同質性公司包括原始物料生產商或一些商標名稱無關緊要的標準化商品製造商，例如：糖、煤、金屬、鋼鐵、水泥、印花棉布……等。
大型石油公司也屬於同質性很高的類別；較小型的石油公司則不適合用來比較，因為它們可能禁不起生產、儲備或相對價格方面的重大變動。較大規模的烘烤、奶製品與包裝公司也屬於高度同質性的產業。其他具有同質性的類別還包括連鎖商店（適合在同一個層次內相互比較的機構，例如：雜貨店、廉價商店、餐廳……等）。百貨公司之間的同質性就沒有那麼顯著，但在這個領域內進行比較也不會顯得牽強附會。
經由廣告商標名義銷售商品的製造商，通常屬於異質性較高的群體。在這個領域內，某家公司的成功，經常是以其他競爭同業的失敗做為代價，所以這類產業的構成公司不會一起興隆或衰敗。舉例來說，汽車製造商之間的相對地位總是經常出現顯著的變動。各種等級機械設備的製造商也處在類似情況下。專利藥品生產商也是如此。
就這方面來說，某些類別處在中間地位，例如較大型的輪胎製造商、煙草產品公司、製鞋公司……等，它們的相對地位較不經常發生變動。
關於統計數據的比較分析程序，如果對象的異質性很高，歸納結論就必須特別謹慎。在這些領域內，我們無疑會偏愛那些量化數據最傑出的公司（如果沒有被素質方面的已知不利因素抵銷的話）——因為這種篩選基準較其他基準顯得更健全——但分析師與投資人必須持別留意，如此歸納出來的優越性很可能突然消失。原則上，類別的同質性愈低，比較過程就必須特別留意質的因素。
※參考資料：證券分析–上、證券分析–下
質的因素也需要研究
除非質的因素也得到充分考慮，否則類似如前述表格的比較結論仍然不應該付諸執行。就統計數據觀察，如果某支股票的相對價格遠低於其他同業的水準，其背後往往存在充分理由，只是沒有顯示在統計數據內。舉例來說，這類理由包括營運展望或管理能力。
相對於最初建議買進某種證券，換股操作的建議通常會讓分析師承擔沉重的壓力。我們知道，投資人持有某種證券之後，通常都非常不願意調換，尤其是事後的行情走勢證明先前的調換行為不明智，投資人更會抱怨或懊惱不已。投機客當然更會根據實際結果——通常是很短期的結果——來判斷建議的有效性。
由於這些人性因素，分析師應該儘量避免向投機客建議換股操作，對於投資人，除非統計數據顯示統分的跡象，否則也不要提供換股操作的建議。舉例來說，除非你認為換股操作至少應該會讓投資績效提高50%。
同質性的變異程度，將影響比較分析的價值
同業比較的可靠性，隨著產業對象不同而有所差異。如果非常相似，那麼過去績效的相對表現（如同財務報表所顯示者）就很有意義。反之，如果某個產業的個別公司對於新狀況的反應差異很大，那麼過去的相對表現對於未來績效就不能提供可靠的參考價值。
雖然地理位置不同，但鐵路公司屬於高度同質性的產業。大型的照明電力公司也是如此。在工業領域內，最典型的同質性公司包括原始物料生產商或一些商標名稱無關緊要的標準化商品製造商，例如：糖、煤、金屬、鋼鐵、水泥、印花棉布……等。
大型石油公司也屬於同質性很高的類別；較小型的石油公司則不適合用來比較，因為它們可能禁不起生產、儲備或相對價格方面的重大變動。較大規模的烘烤、奶製品與包裝公司也屬於高度同質性的產業。其他具有同質性的類別還包括連鎖商店（適合在同一個層次內相互比較的機構，例如：雜貨店、廉價商店、餐廳……等）。百貨公司之間的同質性就沒有那麼顯著，但在這個領域內進行比較也不會顯得牽強附會。
經由廣告商標名義銷售商品的製造商，通常屬於異質性較高的群體。在這個領域內，某家公司的成功，經常是以其他競爭同業的失敗做為代價，所以這類產業的構成公司不會一起興隆或衰敗。舉例來說，汽車製造商之間的相對地位總是經常出現顯著的變動。各種等級機械設備的製造商也處在類似情況下。專利藥品生產商也是如此。
就這方面來說，某些類別處在中間地位，例如較大型的輪胎製造商、煙草產品公司、製鞋公司……等，它們的相對地位較不經常發生變動。
關於統計數據的比較分析程序，如果對象的異質性很高，歸納結論就必須特別謹慎。在這些領域內，我們無疑會偏愛那些量化數據最傑出的公司（如果沒有被素質方面的已知不利因素抵銷的話）——因為這種篩選基準較其他基準顯得更健全——但分析師與投資人必須持別留意，如此歸納出來的優越性很可能突然消失。原則上，類別的同質性愈低，比較過程就必須特別留意質的因素。
※參考資料：證券分析–上、證券分析–下
※更多的基本分析書目，請參考：汪汪書架的書–基本分析