哪些項目會因為評價而須列為損失？
而一般常見會影響公司評價，在帳面上需列為損失的因素有以下各點：
- 原物料下跌：鐵礦砂、原油、航空燃油等的跌價損失。
- 股票投資：股票下跌的損失。
- 利率下跌與壽險保單：當利率下跌時，發行壽險保單的公司，必須提列更多的責任準備（也就是在當年度帳列更多的損失）。
- 利率上升與公債庫存：當利率上升時，政府公債的庫存價值減損，先前購買公債的公司，因為公債的市價降低而必須提列損失，若擁有者有積極意圖及能力持有至到期，可以成本列帳，不須加以評價。
- 匯兌損失：當基金、應收帳款、轉投資子公司的股本等各種以外幣計價的資產，遇到匯率貶值的時候，就必須加以評價並列為損失。
以下介紹兩種對轉投資公司認列收益的方法：
一、權益法
符合以下兩個條件其中之一，即為權益法會計原則，為評價基準。
- 持股20%以上。
- 持股雖然在20%以下，但有控制權。
二、成本法
持股20%以下，且無控制權者採用成本法。成本法下，持有的評價採公允價值，也就是允許認列股價的上漲和下跌，要注意的是，這裡又分為兩類：
- 短期買賣、交易目的類：股價的下跌，價差列為未實現評價損失，上漲列為未實現評價利益，會影響當年度的每股盈餘。
- 非短期買賣（備供出售）：股價下跌，價差列為淨值減少，不影響當年度的每股盈餘。【請參考：備供出售：轉投資評價】
採用成本法的公司，當它投資的公司分配現金股息時，投資公司的現金會增加，損益表的收入增加（股利收入），對投資公司的盈餘和股價會有幫助。不過，如果被投資公司有賺錢，卻沒有分配現金股利，則公司的損益表沒有收入，對投資公司的盈餘和股價就沒有幫助。
例如：台新金（2887）為什麼想提高彰銀（2801）的現金股利？
最大的差別在於，認列收入的金額相差很大。以台新金持有彰銀的關係為例。台新金持有彰銀22.55%股份，但是因為董事選舉失利，失去對彰銀的控制力，台新金必須改採成本法記錄。
在這樣的情形下，彰銀經營賺錢，本來實施權益法的時候，台新金損益表可按照22.55%認列收入，增加公司的盈餘，但是改採成本法後，就不能這樣認列，只能期望在現金股利分配時認收入，因此，站在台新金的立場，會希望彰銀多分配現金股利。
民國104年彰銀董事會決議上年度的股利政策，分配現金股利0.2元，占每股盈餘1.38元的14.5%，這樣顯然和採用權益法相差很大，如下圖：
因為這樣的改變（雖然持有股份不變），台新金只好提列未實現損失，147.75億元。原本台新金該年度前11個月獲利本來很好，但因喪失對彰銀的控制權，提列損失，致使股價下跌，連帶影響投資人的荷包。
結語
我之前提過我不買金融類股，原因之一就是評價，上述文章提到影響評價的因素，除了原物料下跌跟金融類股沒關係之外，股票投資、利率下跌與壽險保單、利率上升與公債庫存、匯兌損失等，都和金融類股有關。
若你買的股票，其公司轉投資很多，你可能也要了解「評價對上市公司的意義及影響」【請參考：公司投資小金雞：了解評價方式】。如果你覺得評價實在太難，最好的方式就避開它，也就是跟我一樣，只投資「本業獲利率」高的公司。因為業外投資所占比重很少，若之後造成的轉投資評價損失，影響也會較少。【請參考：本業獲利率】。
※參考資料：我買雪球組，熊出沒照賺87%
※更多的基本分析書目，請參考：汪汪書架的書–基本分析