2016年4月13日 星期三

全體董監事及外資的持股比例

通常,董監事持股比例高的公司,股息的配發也較大方,因為股息配得多,董監事本身的獲利也愈多。此外,董監事是最了解公司營運狀況的人,所以董監事持股愈高,表示董監事看好自己公司的前景,投資人應可安心。

然而,如台積電、台達電、日月光、聯發科、華碩等大型權值股公司,有專業經理人在經營公司,頗獲外資的喜愛,故董監事的持股比例可能低於10%,而外資持股比例卻可能高達50%以上,其中,台積電、台達電及日月光等的外資持股比例,甚至高達70%以上。

外資股東為了保障自己的權益,自然會好好監督公司的營運狀況,因此,(董監事+外資)持股≧45%時,表示該公司的營運狀況仍可接受,即使短期獲利不佳,外資仍有信心等待。

讀者可以進入公開資訊觀測站,如下圖,可在「股權分散表」項目查得全體董監事及外資的持股比例。


「僑外證券投信基金投資」即是外資;「全體董事、監察人、經理人及持股10%以上股東」即是指全體董監事。


例如下圖所示,宏碁在99年底的EPS為5.61元,外資持股62.24%,此後,EPS一路下滑,到102年9月時,EPS為-4.76元,外資持股僅剩25.26%。這可看出外資機構在拋股逃命時,散戶(本國自然人投資)族群卻拼命承接。


另外,要注意有些董監事的持股比例雖然高,但董監事本身的設質比例也高,若設質比例≧30%,可能是董監事的資金吃緊。

讀者可以進入公開資訊觀測站,如下圖,可在「董監大股東持股、質押、轉讓」項目下的「董監事持股餘額明細資料」查得此資訊:



結語
成長力資料有也追蹤類似的數據,即是「內部人股權異動」,內部人係指公司董監事、經理人及持股10%以上的大股東【請參考:內部人股權異動—凸顯異常】。原因是「內部人股權異動」每月都會發佈此數據,追蹤起來比較方便。

※參考資料:我用4張表,存股賺1倍
※更多的基本分析書目,請參考:汪汪書架的書–基本分析