2018年10月17日 星期三

擺脫「從眾心態」(生活投資學)

最棒的投資方法其實最簡單,就是「買你認識的公司」,而最好的投資訊息都在日常消費中。「在地化」與「生活化」成為散戶的最大優勢,也是散戶的致勝之道。本篇只介紹「擺脫從眾心態」。

我發現,成功的投資者都懂得一項原則——擺脫「從眾心態」,這正是通往投資成功的必經之路。試想,如果你和多數人的想法相近,該如何繳出比別人更好的成績單?況且如果多數主流的想法是對的,那麼為何市場上虧損的人總是占相對多數?因此,成功的投資必須先建立在自己獨特的見解上,才有機會達成。

我對於擺脫「從眾心態」的方法如下:
  1. 停止收看有線電視上的股票與財經節目。
  2. 不購買任何股票投資相關的雜誌。
  3. 不相信任何人所說的「內線」和「明牌」。

遠離人群,才能提高決策正確性
當你與多數投資人想的一樣,這屬於「第一層思考」,自然無法在股海中脫穎而出。一個不具有第二層思考的投資人往往把時間花在打聽消息與明牌上,這樣的訊息通常是經過好幾手才到達投資人手上,倘若自己沒有擬定投資戰略,這樣的戰術一定會落得徒勞無功的下場。更糟的是,一味地追逐市場訊息,非常容易陷入「旅鼠效應」。

巴菲特把旅鼠效應譬喻為「投資市場的盲從現象」,意指投資人經常追隨主流的決定, 而不多加考慮合理性。他更提到多數基金經理人寧願選擇墨守成規的失敗,也不願意走自己的路,因為非常規的決策如果導致失敗,將會使他們失去飯碗;相反地,旅鼠般的自殺行為不只能保住飯碗,投資人給予的手續費依舊源源不絕。

而盲從市場導致失敗的散戶也不會覺得自己需要改變,就像集體自殺的旅鼠一樣自然。所以,身為讀者的你是想當旅鼠群中的一員,還是勇於走自己的路?

蓋伊.斯皮爾是美國著名避險基金海藍寶資本管理公司創辦人,他在2007年以65萬美元標下「與巴菲特的午餐」,以求當面請教股神。他提到,不說大家可能還不知道,巴菲特其實並不是在金融重鎮華爾街工作,而是在相對偏僻許多的家鄉奧馬哈進行投資決策。

身為一號巴菲特粉絲的斯皮爾因此體悟到,唯有遠離紐約的塵囂,才能擁有穩定的心緒來提高決策的正確性,於是立刻就將營運中心從紐約搬到瑞士。顯然他認為,比起紐約豐富的金融情報,能讓他心情平靜的瑞士才是成為卓越投資人的最佳選擇。

切記,遠離人群的雜音,才能做出正確的判斷。當你獨立思考後,自然能針對投資標的做出適合長期投資或價差操作的判斷,且能明白商品的風險與未來性。

結語
此書作者的觀點和我一樣,我也常常建議別人不要看電視上的財經節目。蓋伊.斯皮爾曾參觀過巴菲特的辦公室,之前我文章提過了【請參考:建立一套自己的投資程序(華爾街之狼從良記)】。

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