專注長期投資50餘年、管理資產規模超過4000億的日本長期投資之神無私傳授。不須關注經濟指標、行情走勢，也不必費心解讀專業的企業分析報告。與其在茫茫股海中迷失方向，不如選擇自己搞得懂的領域，持續買進。既賺價差，也賺股利。本篇只介紹「長抱好股這樣挑」。
從這章開始，我就要向各位闡述長期投資的具體方法。誠如前一章提過的，過去54年，股市投資的收益率每年平均超過13%，很適合長期投資。如果你想要開始長期投資，到底該怎麼做？為了方便各位理解，我統整長期投資的步驟如下：
- 五年後、十年後的社會需要什麼？哪些企業可以滿足這些需求？你又想支持哪些企業？必須先徹底思考這一點，再選出投資標的。
- 如果遇到股市崩跌，請大量買入這些公司的股票。
- 耐心等待五、十年。
完成以上3步驟，你就是一位長期投資者了，是不是很簡單？耐心等待期間，一定會遇到景氣大波段，持續針對五年後、十年後的需求而努力經營的企業，市場也會給予高度評價。只要依循這些步驟有節奏地執行長期投資，不只對經濟、社會有所助益，還能有效累積個人的投資。
如何㝷找可長期投資的企業？
長期投資者在景氣的谷底和崩跌行情中積極進場買股，是十分合理的經濟行為。為什麼說「合理」呢？因為景氣波段遲早會往上揚，當需求增加，企業獲利也會擴大。若能在此期間持續有手中股票，當股價隨著景氣往上漲，自然就會產生投資收益。
長期投資者必須具備犀利精準的眼光，找出哪些企業針對未來經濟與社會發展努力經營、哪些企業搶先投資未來人們的需求。為什麼要找出這些企業？因為這些企業的獲利一定會大幅成長。那該怎麼做才能找出適合長期投資的企業，並選擇出最好的投資標的呢？
首先，要屏除「投資哪家公司才會賺錢」的心態，這一點很重要。前述提過股價上漲、投資收益等話題，但說到底，長期投資者的實踐原則並非追逐股價，而是參與公司收益成長的機會，自然可以獲取豐厚報酬。
若第一時間腦中想的卻是獲利入袋，一定會被行情趨勢、企業業績預測等眼前的數字擺布。因此必須屏除一切只想獲利的心態，一心尋找「自己想支持、自己熟悉的企業、對未來的社會有幫助的企業」，就這麼簡單。
想像未來社會的需求
從這個角度來看，我們的生活之中隱藏著各種線索，幫助我們找出適合長期投資的企業。這很正常，社會與經濟並不複雜，只是體現了一般人食、衣、住、行的現實生活樣態而已，即使是距今有些遙遠、難以預測的未來社會也是一樣的。
不仿從「日常生活的觀點」思考這一點：「普羅大眾在五年後、十年後所需要的，究竟是什麼？」解讀或預測「滿足哪些生活需求，可以創造出一門大生意」。有意思的是，只要透過這個方式思考，勤做功課，就能不斷找出可以滿足未來需求的企業。
例如，日本65歲以上高齡人口超過2600萬人，預估15到20年後，將成長至3800萬人。如何解決照護員不足的問題，也將成為不容忽視的社會問題。一般來說，最常採取的方法是開放外勞，解決照護問題。
不過，讓「照護機器人」普及，也是另一個值得參考的方式。畢竟日本的機器人技術大幅領先全球，未來很可能發展出前所未有的龐大商機。在此情況下，長期投資者將高齡化問題當成投資機會，看到相關產業的潛力，支持致力於開發照護機器人的企業。
總而言之，長期投資的線索，就藏在人們的日常生常中。
何時是進場時機？
如果找到自己喜歡的企業，想要長期投資，不妨列出「我想投資的企業清單」。企業數量不限。而最佳的時機是在股市暴跌時才進場買股。一年一定會有2、3次整體股市暴跌的行情，掌握崩跌時刻，以迫不及待的心情採取行動。
如果各位是第一次長期投資，要在崩跌行情或景氣谷底大量買股，可能也很難做到。追逐行情型投資者可能會告訴你「若在此時買股，股價還會下跌，造成虧損」。在此情況下，還敢買股票嗎？從這一點來看，「買點」也是試探各位能不能成為一位長期投者的時機。
無須停損，但要「停緣」
事實上長期投資沒有「停損」這個詞彙，只有從「賺錢」與「虧錢」的角度投資股票的人才使用。長期投資者的想法是「我想支持企業」，而停損與此想法背道而馳。長期投資是基於支持企業的想法而購買股票，只要持續支持到結出果實為止。我們會耐心等待，並認為賣股的人沒有看企業的眼光。
不可諱言，買入的股票不可能抱一輩子，有時候也會遇到看走眼的情形。簡單來說，就是沒有理由繼續支持該企業。遇到這種情形，長期投資者會賣出股票，但也不是為了停損， 而是「停緣」。
舉例來說，當公司換經營者，經營方向變得晦暗不明，而且無法改變這個趨勢時，就要停緣。長期投資者長期持有股票是為了支持企業營運，若覺得不想再支持，無論是「虧損」或「緣分」都要完全斬斷。
最後，以上就是透過股票實踐長期投資的方法。我詳細說明了投資企業的選擇方式，股票的買點和賣點等一連串步驟，也點出各步驟的重點，相信各位應該已經明白整個流程。
結語
記得上個月鄰居剛好問我一個問題，她說台化(1326)這支股票已經套牢了好幾年，什麼時候才能解套呢？我回答說：因為大陸產能開很大，供過於求。我也不知道，這趨勢什麼時候會改變。
如同此書說的一樣，我建議她，儘量買有未來性，像是跟AI相關的股票。因為若暫時被套牢也沒關係，長抱應該就可解套。
例如，2021年我買進的安馳(3528)，當時買進的價格為46元。但2023年安馳因基本面大幅衰退，而導致股價長期低迷不振。如下圖：
