2011年6月28日 星期二

財務結構分析

想要知道一家公司的長期償債能力如何?可從負債佔資產比率、長期資金佔固定資產比率等項目加以分析。

1. 負債佔資產比率
越低越好(表示企業資金大部分由股東提供,公司違約的風險低,對債權人的保障較高)

負債佔資產比率 = 總負債 / 總資產 * 100%

一般來說,合理的負債比率為負債占資產總額不高於三分之二為宜。

2. 長期資金佔固定資產比率
高於100%以上(表示公司固定資產部份由長期資金負擔,財務較健全)

長期資本 = 股東權益 + 長期負債

長期資金佔固定資產比率 = 長期資本 / 固定資產淨額 * 100%

若該比率過低,表示公司的部份固定資產是由流動負債負擔,顯示企業有「以短支長」的現象。

資料如何取得:
可從公開資訊觀測站:http://mops.twse.com.tw/ → 營運概況 → 財務比率分析→採IFRSs後 → 財務分析資料,中可查詢到。

※參考資料:第一次看財務報表就上手
※更多的基本分析書目,請參考:汪汪書架的書–基本分析