工商時報 黃惠聆 2014年01月29日 04:09
去年全球股市出乎預料交出了兩位數報酬的亮眼成績，再次證明了多頭市場總是在悲觀中誕生的不變定律。展望2014年，法人皆認為，經濟復甦愈來愈明確、政策不確定也大大降低中，但是唯一不確定的是，無法確定那一地區股市或者何種標的會跑得最快。
因此，今年想要拜財神的人愈來愈多，然而在不確定的投資年代，只要有紀律的投資，戒掉一些理財壞習慣，不必拜神也能趨吉避凶。
第1個必戒理財壞習慣─投資單壓。
保德信投信投資管理部協理王華謙表示，截至目前為止，各投資銀行對於2014年那一地區會表現最佳的看法是分歧的，雖不少投資銀行認為是歐美日等成熟股市，但有些大型國際投資銀行卻認為，新興市場股市在2014年有機會東山再起，因人口紅利依然存在、龐大內需市場以及高經濟成長率，而且成熟市場經濟起來後，新興市場國家也可望受惠，尤其近一年股價沒有太大的表現，新興市場股價也來到相對便宜位置。正因未來1年，不確定那一地區、那一標的會比較佳，王華謙說，「投資更不能單押！」。
第2個必戒理財壞習慣─缺乏紀律。
投資人都認為「股市大漲，先不要停利，因為可以賺更多；股市大跌，先停扣，這樣可以減少損失」。復華投信總經理周啟輝表示，許多人知道要停利，但實際上卻常常做不到！周啟輝說，之前台股有幾次站上9千點，當台股來到9千點時，大家都在等萬點到來，不但沒有適時停利，而且還有更多人去追高，結果很多人不但空歡喜一場，甚至樂極生悲。既然「貪婪」是人的天性，所以投資者需要「外部」機制如停利機制，來幫助自己克服人性弱點。
第3個必戒理財壞習慣─「追高、殺低」。
金融市場錯綜複雜、行情起伏難料，連法人們都不確定2014年領頭羊市場，更何況是缺乏專業分析能力跟時間的一般人，因此，創新高的美股，是否繼續追？跌幅不少的巴西或者拉丁美洲或者新興市場股市還要殺低嗎？摩根亞洲首席市場策略師 許長泰（Tai Hui）說，就目前來看，2014年歐美股市表現可能會比新興市場股市具潛力，但持有新興市場股票的投資人還是可以續持有，不必急著賣。
在無法研判行情時，王華謙和周啟輝都說，此時就得靠「資產配置」，降低出錯的機率，透過不同屬性、負相關的成長性商品，讓整體投資組合可以降低波動度。
第4個必戒理財壞習慣─跟著流行走。
周啟輝說，投資人常會不自覺地跟隨市場熱潮，這種所謂的羊群心理或從眾心態，尤其在經濟過熱或市場泡沫時會更加明顯。
第5個必戒理財壞習慣─投資不懂的東西。
權證、期權、期貨等等，號稱可以用小錢賺大錢，有些投資標的進場門檻甚至只要幾千元即可，但是不懂得操作的人卻不知如果看錯方向或者作錯決策，幾千元會賠光，甚至還會倒賠，所以，不懂的東西或者投資標的千萬不要碰。
第6個必戒理財壞習慣─頻頻更換投資標的。
安本投顧行銷長馬文玲說，投資就好比在高速公路開車，如果稍微塞車就變換車道，不見得就會比較快，但稍有不慎，還易發生車禍。
第7個必戒理財壞習慣─只看報酬率、忽略風險。
王華謙說，投資人通常都只看到報酬率高，但投資人都忘了高報酬通常伴隨著風險。投資人都愛配息高或者收益率高的高收益債基金，如果市場平均收益率只能達6％，但有些高收益債基金年收益率可達8％以上，其中一定有原因，多半是基金經理人買了一些評等較低的高收益債。
第8個必戒理財壞習慣─聽信明牌、看過多理財節目。
瀚亞投資表示，投資人無論是基金、權證、股票，凡是波動大的資產都不宜聽信明牌。另外，也不要看理財節目操作，因為理財節目為了衝高收視率，有時會製造「戲劇效果」，有些時段是「外包」或者投顧公司買時段，因此，理財節目所提到的投資標的最好供參考，不宜盡信。
第9個必戒理財壞習慣─沒有風險意識。
周啟輝說，無論百年難得一見的金融海嘯是否會再度發生，永遠保持風險意識，並盡力控制下檔風險才是穩健致富的不二法則。因為套牢之後，若要漲回原來起跌點，不是要漲更多，不然就要花更多的時間。
第10個必戒理財壞習慣─「太懶」。
理財專欄作家趙靖宇指出，有不少投資人買了股票或者共同基金之後就不管它，從此束之高閣「長期持有」。但在金融詭譎多變之際，長期投資、長期持有不見得就對，更何況近期明星標的年年換，因此，買了之後，不能「太懶」，要適時地關注。
PS. 若我個人還要加一個必戒的壞習慣，就是不看書。投資人犯的許多投資上的錯誤，很多理財書中都有提過，只是一般投資人不愛看書罷了。
