在研究一個企業的所謂「流動性狀況」時，我們絕對不會只考慮流動資產，而是會連同流動負債一伴考量。流動性狀況包含到兩個重要的因素：
- 流動資產超過流動負債的金額，也就是眾所周知的淨流動資產，或稱營運資金。
- 流動資產相對流動負債的比率，也就是所謂的流動比率。
營運資金是衡量一個企業手頭寬裕地得以繼續經營業務且不會面臨銀根緊縮問題、在不需要籌措新財源的情況下即可擴張營運，以及因應緊急狀況與損失，不致陷入災難性局面等能力。廠房科目（或固定資產）的投資幾乎無助於這些需求的滿足。
就最低限度來說，營運資金短缺至少會造成帳單延遲償還，進而導致企業信用評等惡化，並使得營運規模縮減、無法推動有利的業務機會；整體而言，若缺乏營運資金，企業將缺乏「扭轉乾坤」的能力，在各方面停滯不前。最嚴重的後果當然是無力償還負債，最終難逃上破產法庭的命運。
至於各種不同企業應保有多少營運資金才適當，需取決於其業務的規模和特性。在做比較時，最重要的是比較營運資金佔每一塊錢銷貨收入的比率。一個從事收現業務且存貨周轉率高的公司（例如連銷雜貨公司）所需要的營運資金相對銷貨收入的比率，一定比銷售重型機械製造商（付款期間較長）所需的比率低。
在研究營運資金時，通常也會比較它相對固定資產與資本結構的關係，尤其是相對長期負債和優先股的比例。以多數情況來說，一檔優質的工業債券或優先股理當能完全受淨流動資產所保障。在進行普通股分析時，每股普通股的可用營運資金也是一個很有意思的數字。營運資金連年成長或下降，都非常值得投資人注意。
相較於工業公司，外界比較不會那麼嚴格審查鐵路公司和公用事業的營運資金項目。因為基於這些服務型企業的特質，它們需要投資在應收款項或存貨（用品）的金額比較低。另外，在進行業務擴張時，這些領域的公司習慣採用籌措新財源的手段，而不是直接動用公積現金。
有時候，一個業績蒸蒸日上的公用事業甚至可以允許其流動負債超過流動資產，因為它只要依據融資計畫，在稍後時間補足營運資金部位即可。
不過，謹慎的投資人應該還是會比較偏好營運資金情況較令人放心的公用事業公司和鐵路公司。
流動比率
分析資產負債表時最常使用數字之一是流動資產相對流動負債的比率，這個比率通常就稱為流動比率，是將流動資產總額除以流動負債總額而得來的數字。舉個例子，如果流動資產是50萬元，而流動負債為10萬元，流動比率就是5：1，也就是5。以一個良好的公司來說，流動資產一定遠高於流動負債，這意味該公司大有能力應付到期的流動負債。一個公司的流動比率應該要達到什麼水準才令人滿意，多多少少取決於行業的特性。一般來說，流動資產的變現性愈高，流動資產超出流動負債的幅度就不需要那麼高。鐵路公司和公司事業公司的流動比率通常不用太高，主要是因為它們的存貨很少，應收款項也很快就可以收回。以工業公司來說，一般認定流動比率介於2：1是最低可接受的水準。不過，我們可以發現，幾乎所有證券上市公司的流動比率都超過這個標準。
通常在分析流動比率時，應該進一步把存貨分離出來探討。一般要求現金項目與應收款項的總和必須超過流動負債總額（目前在分析流動資產時，會採用一個稱為「速動資產」的名詞，這是剔除存貨的流動資產）。
如果公司的存貨是隨時可供出售的存貨，尤其如果它因為業務特質的緣故而導致某一個季節的存貨非常高，另一個季節的存貨非常低，那麼即使該企業無法達到這個「速動資產考驗」，也可能不是很嚴重的問題。不過，無論如何，我們在分析這類公司的情況時都應該特別謹慎，確認它的流動性狀況是否確實為可接受的。
結語
一般較常用的是「速動比率」，讀者可以到成長力資料中找到這個數值。如下圖：
若讀者想自行查詢這個比率，請參考另一篇文章的說明：償債能力分析。
※參考資料：葛拉漢教你看懂財務報表
※更多的基本分析書目，請參考：汪汪書架的書–基本分析