類股：其它
美利達主要業務為自行車。
一、價值分析
● 價值線的資料如下：
1. 從護城河分析上看來基本面非常好。
- 近九年EPS成長率 = 20%
- 近十年營收成長率 = 19%
- 近十年現金流量成長率 = 15%
- 近十年每股淨值成長率 = 7%
2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為31.39，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為2.81小於3。
● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：
- 未來十年的EPS成長率 = 16% （自由心證）
- 十年內的本益比 = 10.16
- 最低可接受的報酬率 = 10%
- 預計囤股價格 = 141.14
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 8年
二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(98~102年) 5年的平均股利 4.16，計算結果如下：
- 偏低價(股息*16) = 66.56
- 偏高價(股息*32) = 133.12
三、關鍵點記錄
我的關鍵點記錄在2014年2月第1週，正式跌破上升趨勢底部關鍵點(204)的5%，趨勢反轉向下，發出賣出訊號。
四、結語
美利達在價值分析中，未來十年的EPS成長率我採取較保守的預估只給16%，若讀者預估較樂觀的話，其預計囤股價格會更高。
美利達今年(2014)第1季EPS 2.54 (比去年同期2.33高），不知道關鍵點記錄（技術分析）為什麼會發生賣出訊號？李佛摩曾經提到，他會觀察姊妹股是否一同跌破關鍵價位，同樣是自行車的姊妹股巨大，並沒有發出跌破的訊號。
※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬） ，那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。