價值分析—可成(2474)(105年度)

此為利用105年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電腦及週邊業
可成主要的業務是鋁鎂合金機殼。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）

1. 從護城河分析上看來基本面不錯。

• 近十年EPS成長率 = 6%
• 近十年營收成長率 = 51%
• 近八年現金流量成長率 = 59%
• 近十年每股淨值成長率 = 13%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為18.51，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為2.87小於3，非常好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 6% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 12.26
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 193.54
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 6年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(101~105年) 5年的平均股利 7.38，計算結果如下：

• 5年偏低價(股息*16) =  118.08
• 1年偏低價(股息*16) =  160

三、關鍵點分析

1. 我的關鍵點記錄在2017年3月第3週，正式突破上升趨勢頂部關鍵點(267)，發出了買進訊號。
2. 目前股價346(2017-6-7)。

四、結語
可成關鍵點會發出突破買進訊號，也應該是反應iPhone8大潮將至。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。