時間回到我20多歲時，剛進入職場的第1年。當時還是菜鳥的我，趁著午休的空檔，看著投資相關書籍，而我的主管剛好經過，於是跟我聊起投資經，最後他給了我一個良心的建議：「投資個股比較難，你可以先投資指數？」
那時我正在看巴菲特的《勝券在握》，我心裡想著要巴菲特一樣，我才不削投資指數。因為只要買到一檔漲停板的個股，績效不是就超過指數了嗎？
我們再把時間調到20多歲時的巴菲特。那時巴菲特在故鄉奧馬哈，成立了「巴菲特合夥有限公司」。在《巴菲特的投資原則》這本書中，公開了1962年巴菲特寫給合夥人的備忘錄，信中提到：
「我提出這些數據是希望說明一件事：道瓊指數是不容易打敗的競爭對手，美國絕大多數基金的表現很難比道瓊指數更好，甚至打成平手也不容易。」
「我一直以道瓊指數作為我們的績效衡量標準。我覺得評估績效至少必須看三年。如果我的表現不好，我預期合夥人會贖回資金；事實上，我也應該為自己的資金尋找新的投資管道。」
巴菲特指的並不是一天、一星期、一個月或一年的績效打敗道瓊指數，而是至少三年。主要的原因是一般投資人很難分清楚，自己在投資上的表現，是出於實力還是運氣好，若能持續三年打敗道瓊指數，應該是有一定的實力。
正如巴菲特所料，我剛開始投資股票的前三年的成績並不好。更慘的是，還因為聽了同學報的明牌，踩到地雷股，賠了不少錢。
那時的巴菲特不但年輕，且還有先見之明。在1962年的年代，當時還沒有發明指數型基金，在1976年全世界第一個指數型共同基金才成立，也就是現在稱為「先鋒500指數基金」。
巴菲特2007年與紐約避險基金業者Protege Partners共同創辦人賽德斯（Ted Seides）公開對賭100萬美元，雙方約定賭期10年。而這個賭局間接證明了「先鋒500指數基金」長期下來還真的很難被打敗。
2017年約定日期的到來，「先鋒500指數基金」複合年成長率7.1%；賽德斯挑選的5檔組合基金平均複合年成長率只有2.2%。結果巴菲特贏得了與對沖基金10年的賭局。
所以，接下來換我要給各位投資新手一個良心的建議，我要介紹一種投資策略，我命名為「不輸人的標桿投資法。」
這個投資策略是指數基金之父約翰．柏格所親授的投資之道，在他著作《一本書學識投資》中有提到，如下所述：
你投資組合的核心部分應該起碼有50%的指數基金，上至100%，剩下的才是你投機的部分。
這個策略不但聰明，還充滿睿智，俗話說：「打不贏，就加入。」這種投資策略有兩優點：
第一、「不輸人」
巴菲特說：「投資股票最大的風險是無知。」
所以剛開始新進股市的菜鳥，最好的方式是把大部分的資金先投入到指數，小部分才投資個股。雖然剛開始你的投資知識不充分，但因為你的投資部位大部分是放在指數基金，所以你的投資組合報酬也並「不輸人」。
第二、有「標桿」可以衡量，並激勵自己進步
如同《文化衝突》書中提到的，諾貝爾經濟學家保羅．薩謬爾遜說：「建議追蹤S&P 500指數，可供內部神槍手可以衡量自己的高超技巧……」。
因為你的投資組合分成兩個部分：一部分是指數基金，另一部分是你投機的個股。而你的指數基金的部位，可以當成你投機個股衡量績效的「標杆」。
約翰．柏格建議投資人：「你的投機性部位，一定要一年、五年、十年，都計算一下回報，再與認真投資的指數部位回報相比較。」
所以，除非你和巴菲特一樣，證明你的投機部位已能贏過「標桿」，這樣才能擴大你的投機部位。
高爾夫球每個球洞有不同的標準標，所以投資美股有美股的標準桿。那投資台股的標準桿是什麼呢？我的建議是「台灣卓越50基金」，它是指數股票型基金（ETF），跟購買股票一樣方便，其股票代碼為0050。
接下來我們來看看這「標桿」的投資績效如何？0050成立於民國92年，假設我們每年買一張，買進價格為台灣證券交易所所查詢到的年平均價，一直買到民國105年（2016年），如下圖：
這14年，我們總共投入金額為766,790元，總共領到的股利為178,050元。若我們決定在2016年12月30日以收盤價71.8元賣出持股，獲利為71.8×14（累積張數）×1,000＝1,005,200元。則投資報酬率如下：
((1,005,200＋178,050)－766,790)÷766,790＝54.31%。
若你想計算年報酬率，我們可以利用Excel，製作方式，如下圖：
「買進」欄位為當年買股的金額（負數代表金流流出），「賣出」欄位為當年領取的股利，「小計」㯗位為當年「買進」和「賣出」金額的加總。105年度賣出金額為1,017,100元，是代表最後賣出持股1,005,200元加上當年領取的股利11,900元(1,005,200＋11,900＝1,017,100)。
最後我們設定「年報酬率」計算公式，在「D16」欄位輸入函數「＝IRR(D2：D15)」。輸入完後，我們即可算出年報酬為7.81%，如下圖：
回想當時無知且自作聰明的我，若早知道這一點，剛開始我投資績效就不會那麼糟糕了。如同巴菲特所說的：「當一個笨人承認自己笨，他就變得不笨了。」
※《本文轉載至Sunny愛Money理財專欄》
此篇文章是我特別為新網站「Sunny愛Money」所寫的理財專欄。我覺得「Sunny愛Money」網站規劃的不錯，讀者可以點進去逛逛。