一拿到現金流量表，就是先去看看營業活動、投資活動、與融資活動的餘額，這樣容易建立一個整體的概念，分析稱為由上而下的模式。
現金流量表上的正數，表示現金流入，負數（括號的數字）則表示現金流出。
營業活動
營業活動淨現金流量上，保持正數且和歷年比也成長，顯示公司創造現金的能力持續成長。而營業活動現金流入占現金總流入的比重大者為佳，表示公司創造現金的來源，是來自本業的獲利。（這是分析現金流量表中最重要的）
一般來說，營業活動現金流入占現金總流入比重較大的公司，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構也比較合理，換句話說，本業的經營足以上它獲利、養活自己。
下圖為台積電的價值線資料，顯示出台積電每年營業活動淨現金流量都呈現正數且有持續的增長，表示是健康的企業。
營業活動項目之一：存貨
存貨的增加會積壓現金，等於現金流出，所以要調整減除。相反的，存貨減少，等於現金回收，就要調整加回。
從存貨增減可以看出景氣榮枯，庫存會加，可能意味著下游廠商需求變緩。所以從存貨淨額增減上，我們也以觀察出產業景氣循環的情況。
投資活動
分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資專案進行。倘使是毫無章法的胡亂投資，看不出可以增進本業長期發展效益，或是被投資標的本身就是一個爛殼，此都得要特別小心。
一些本業乏善可陳的公司，卻把大筆資金投入在短期投資，特別是股票操作上，本質上已經形同財務操作的投資公司，這種公司在紡織、電機、營建、或是一些過時的電子公司中特別常見，投資人在看到帳面上獲利數字的同時，一定要進一步分析它的獲利來源，以及現金流入的來源。
融資活動
融資活動的現金流量，主要牽涉到股東、債權人以及公司員工，可以清楚看出公司的現金增資、發行公司債、長短期銀行借款、員工紅利、董監酬勞、現金股利發放活動。
這裡關切重之擺在融資活動的資金來源，究竟是來自融資性的借款較多？還是向股東籌資的比重較高？因為借款的償債壓力比較大，財務風險也較高。因此，分析時我們會觀察看何者比重較高，藉以研判公司財務體質。
結語
有很多分析師認為，單季的現金流量表也是頗具參考價值，因為可從現金流量的趨勢，瞭解出公司資金運用的情況。
下圖為台積電成長力的資料，可看出台積電每季的營業活動淨現金流量呈現正數且成長。
※參考資料：操盤人教你看財務報表
※更多的基本分析書目，請參考：汪汪書架的書–基本分析