價值分析—鴻海(2317)(101年度)

此為利用101年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：其他電子
鴻海主要的業務是幫蘋果代工組裝。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面很不錯，但以不如當年。

• 近十年EPS成長率 = 0%
• 近十年營收成長率 = 29%
• 近十年現金流量成長率 = 21%
• 近十年每股淨值成長率 = 5%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為15.48，很好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為11.28，過高不太好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 5% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 15.19 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 61.28
• 強力買進囤股價格 = 31.3
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(97~101年) 5年的平均股利 1.42，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  22.72
• 偏高價(股息*32) =  45.44

三、關鍵點記錄

1. 我的關鍵點記錄在2013年04月最後一週，正式跌破上升趨勢底部關鍵點(81.6)的5%，趨勢反轉向下，發出賣出訊號。
2. 對於賣出訊號，我並不會一定都會視為要跟著賣出，若該公司業績會愈不愈不好，則一定要賣，若不是反而要找買點。
3. 去年03月鴻海同樣跌破上升趨勢底部關鍵點(100.5)的5%，趨勢反轉向下，發出賣出訊號，股價一直跌到64.4。
4. 去年100年價值分析為66.64，因為鴻海有蘋果當靠山，業績應該不會那麼差才對，所以反而是買點，所當股價反彈時，我就跟著買，買到價格為75.5。
5. 若鴻海又跌到101年度價值分析的附近價位61.28（只要蘋果的產品消費者一樣買單的話），反而要逢低進場。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬） ，那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料，那篇文章的說明即可。