價值分析—大億(1521)(101年度)

此為利用101年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電機機械
大億主要的業務是汽車照明燈、模具。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面去年盈餘衰退。

• 近十年EPS成長率 = 6%
• 近十年營收成長率 = 5%
• 近十年現金流量成長率 = 2%
• 近十年每股淨值成長率 = 4%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為16.8，很好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為4.2略大於3。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 6% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 12.07 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 24.4
• 強力買進囤股價格 = 15.25
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 6年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(97~101年) 5年的平均股利 3.1，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  49.6
• 偏高價(股息*32) =  99.2

三、結論

大億目前股價來到45.55 (2013-06-14)，雖然低於現金殖利法的49.6，但從第1季財報EPS才賺0.71，不如預期，且從成長力資料看來，營收年增率持續衰退中，所以並不建議現在摸底買進。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考： 價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考： 現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬） ，那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料，那篇文章的說明即可。