1. 每股盈餘測試
檢驗潛在雇主經濟狀況最快捷的方法之一，是看公司每年的每股盈餘。如果是上市公司便很容易看出來；如果不是，就比較難做到這一點。
從觀察企業十年間的每股盈餘趨勢，可以看出明確輪廓，了解該公司是否具備有力的長期競爭力。巴菲特要的是，在十年期間每股盈餘表現具有連貫性，且呈持續上升趨勢的公司。看起來像這樣：
A公司獲利具有連貫性，並且呈現長期上升的趨勢。這是一個很好的跡象，表示這家公司擁有某種有利發展的長期競爭優勢，會是一家很棒的公司，值得效力。獲利具有連貫性，通常意味著，公司賣的產品或服務長期受到市場的青睞，且經濟實力雄厚，有本錢透過策略性支出，像是買廣告、拓展營運，或藉由股票購回提升每股盈餘，擴大市場占有率。
B公司不時出現虧損，它告訴巴菲特，這家公司置身於競爭激烈的產業，容易受到景氣繁榮和蕭條的波及。景氣繁榮時，公司產品的需求跟著成長，價格隨之上漲。為了應付增加的需求，公司會增加生產，導致成本增加，最終使得產業的整體供給過剩以及產品價格下滑。公司曾經獲利，這下子開始虧損，到最後不得不削減產量和降低成本。這樣的公司成千上萬，盈餘表現反覆無常，在經纃繁榮時期營造出公司是勝利者的錯覺，到頭來還是個失敗者。
歷年盈餘表現一致、並呈現上升趨勢的公司，為長期就業以及優渥的事業發展提供了最好的前景。而盈餘不穩定的公司，景氣繁榮時晉用大量員工，可是景氣一衰退，裁員的速度也很快。在這種繁榮和蕭條交錯的模式之下，公司難以長期維繫穩定的經濟局面，所以很難讓人投身為他們效力。
2. 負債測試
另一個觀察公司是否值得效力的跡象，是看公司有沒有長期負債，或是長期負債是否處於低水準。獲利豐厚的公司不需要負擔高額負債，因為他們有足夠的現金結餘可以自我融資。長遠來看，這些公司是很好的雇主，因為他們有足夠的現金支付高薪，財力也不會因景氣衰退而失色。一般而言，負債超過淨盈餘的五倍，就表示該公司並無歷久彌新的競爭優勢。
我們可從高比例的負債得知：
- 這家公司處於競爭激烈的產業，因為產業瞬息萬變，所以得負擔高額的資本需求。
- 公司依賴高財務槓桿支撐。
對我們來說這意味著，這種公司為了還債，超額現金就算再多也會被侵蝕殆盡，使得公司幾乎沒有多餘的資金可以加薪和發放紅利獎金。這也表示公司幾乎沒有多餘的資金可以拓展業務或收購新的公司，意味著管理階層晉升的機會有限。而且，如果經濟步入衰退，這些公司為了避免倒閉，必須降低支出，很可能會率先裁員。這些公司當然不是你想為事業生涯押下賭注的對象。
3. 毛利率測試
毛利是一家公司財務報表裡的總收入減去產品銷售成本。舉一個例子：總收入一千萬美元減去產品銷售成本六百萬美元，等於有毛利四百萬美元。然後再用毛利四百萬除以收入一千萬，得到毛利率等於40%。巴菲特發現長期經濟面有利的優良公司跟其他經濟體質不佳的公司比較起來，毛利率一直都比較高。要知道一家公司是不是值得我們投入、效力，就看公司的毛利率。
巴菲特所認定具備耐久性競爭優勢的公司，如可口可樂的毛利率表現一致，維持在60%或更高的水準；穆迪則在73%；伯靈頓北方鐵路61%；以及非常耐嚼的箭牌口香糖是51%。
公司高毛利率來自耐久性的競爭優勢。這個優勢讓公司得以用遠遠高於產品銷售成本的價格，銷售自家產品和服務。如果沒有競爭優勢，公司就不得不競相降低產品或服務的售價，這自然也會壓低毛利率，從而打壓獲利能力。這樣一來，公司比較沒有能力加薪、發放高額獎金，在面臨新的業務契機或碰上經濟衰退時，也比較沒有擴大資本支出因應的財力。
結語
此書作者將投資和就業一樣看待，就是都是要找卓越的公司。本篇三項數據在價值線資料中都找得到，如下圖（截至101年度台積電價值線資料）：1)盈餘；2)毛利率；3)債務償付水準。只是在台股中要找到每股盈餘每年都遞增的，真是不容易，因為台灣多少都會受到景氣的影響，所以讀者可以找趨勢是向上的即可。
※參考資料：巴菲特的第二專長
※更多的基本分析書目，請參考：汪汪書架的書–基本分析