價值分析—胡連(6279)上櫃(102年度)

此為利用102年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電子零組件
胡連主要的業務是汽車電子。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面很不錯。

• 近十年EPS成長率 = 7%
• 近十年營收成長率 = 13%
• 近十年現金流量成長率 = 15%
• 近十年每股淨值成長率 = 9%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為41.21，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為2.4小於3。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 7% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 12.39 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 51.95
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 6年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(98~102年) 5年的平均股利 3.838，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  61.41
• 偏高價(股息*32) =  122.82

三、關鍵點記錄

1. 我的關鍵點記錄在去年2013年04月第02週，正式突破上升趨勢頂部關鍵點(59)，發出買進訊號。
2. 今年2014年04月第01週，再度正式突破上升趨勢頂部關鍵點(97.9)，發出買進訊號。目前股價101 (2014-05-19)。

四、結語
我是在去年(2013)71.1時買進胡連，因為去年在成長力資料評估胡連是支成長股（請參考去年分析的文章：成長分析—胡連(6279)(102年度)第二季）。目前胡連在今年(2014)第1季EPS為2.05，賺比去年同期1.88還高，雖然最近股價回檔，但我還是持續持有並未賣出。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。