價值分析—聚陽(1477)(103年度)

此為利用103年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：紡織纖維
聚陽主要業務為成衣，紡織業的下游。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面很不錯。

• 近十年EPS成長率 = 7%
• 近十年營收成長率 = 9%
• 近十年現金流量成長率 = 7%
• 近十年每股淨值成長率 = 10%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為25.17，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為2.21小於3，非常好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 10% （近十年每股淨值成長率）
• 十年內的本益比 = 12.54 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 96.51
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(99~103年) 5年的平均股利 6.43，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  102.88
• 偏高價(股息*32) =  205.76

三、關鍵點記錄

我的關鍵點記錄在2015年2月第2週，正式突破上升趨勢頂部關鍵點(185)，發出了買進訊號。目前股價為228 (2015-04-20)。

四、結語
我當時並沒買進聚陽，主要原因是股價對我來說太貴了。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱   索取價值線資料，那篇文章的說明即可。