2015年6月2日 星期二

價值分析—江興鍛(4528)上櫃(103年度)

此為利用103年度的財務報表資料,進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股:電機機械
江興鍛主要的業務是汽車鍛壓件。

一、價值分析
● 價值線的資料如下:












1. 從護城河分析上看來基本面有點像景氣循環股。
  • 近十年EPS成長率 = 1%
  • 近十年營收成長率 = 11%
  • 近十年現金流量成長率 = 10%
  • 近十年每股淨值成長率 = 1%

2. 從公司管理分析上,股東權益報酬率(%)去年為15.44,很好。
3. 債務分析,償付水準(總負債/收益)去年為6.3大於3,略高。

● 計算囤股價格
在價值線資料中,輸入我自己預估值如下:
  • 未來十年的EPS成長率 = 1% (自由心證)
  • 十年內的本益比 = 11.42 
  • 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下:
  • 預計囤股價格 = 11.28
  • 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 4年

二、現金殖利率法
在價值線資料中,輸入(99~103年) 5年的平均股利 0.9,計算結果如下:
  • 偏低價(股息*16) =  14.4
  • 偏高價(股息*32) =  28.8

三、關鍵點記錄















我的關鍵點記錄在2015年3月第1週,正式突破上升趨勢頂部關鍵點(45.1),發出了買進訊號。目前股價為86.9(2015-06-01)。

四、結語
江興鍛關鍵點會發出買進訊號,應該是預告第1季財報會很好(聰明資金早知到),從成長力資料看來第1季EPS 1.07(去年全年2.9)。此股是今年新追蹤的個股,當時股價為69.8,現在已經漲到86.9,沒買真是可惜。






※價值分析的計算解說範例說明,請參考:價值分析—計算囤股價格(散戶大反擊),那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明,請參考:現金殖利率法(找到雪球股,讓你一萬變千萬),那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料,更改預估值,算出你個人自行評估的價值喔!請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料,那篇文章的說明即可。