本書看索普如何運用正確的心態，衡量報酬與風險，做出最適當的籌碼配置。正如索普所說：「希望我的經歷能帶給各位讀者一個不同的見解，幫助大家從另一種角度來思考賭場、投資、風險、現金管理、財富創造以及人生。」本篇只介紹「省的必須大於賠的」。
知道什麼時候該討價還價，什麼時候該按兵不動是交易員的本事。在PNP時期，我們的交易室主管通常會省下一大筆錢。舉例來說，假設我們要買進一萬股的微軟股票，目前報價畫面上有5萬股掛在71元買盤(bid)價，1萬股掛在71又4分之1元的賣盤(ask)。我們可以直接用71又4分之1元買進1萬股，或者，我們的交易員報價71又8分之1元買進1萬股，看看是否有人願意接受。
如果成交——通常都會——我們就能省下1千2百50元(1/8×10,000＝1,250)的成本。這聽起來很棒，但有沒有風險？當然有。
如果微軟股票一直都交易在71又4分之1元或更高的價格，我們掛71又8分之1的買進價就無法成交，這時一旦股價開始上揚，我們的利潤就會快速壓縮。簡而言之，我們可能省下8分之1元的蠅頭小利20次，卻可能一次喪失10元的利潤。誰喜歡這樣？至少我不會。
我曾經問過交易員，他如何能區分某些交易有以重覆進行8分之1點的報價，以抵消可能失去的投資機會？他並沒有辦法清楚說出理由。同樣的問題我拿去問華爾街的交易員，也問不出個所以然來，沒有人能清楚展示他們省下來的成本大於機會損失。
交易員和討價還價的事讓我想起在行為心理學上的兩種極端型態：滿足化者和極大化者。當極大化者去購物時，無論是要找雜工、買汽油、規畫旅行，總會希望找到最後（最大）可能的交易，花再多時間和體力也在所不惜。只要錯過最好的交易便會遺憾自責。
另一種所謂滿足化者只要取得接近最佳的交易就夠了。搜尋和決策的成本、失去接近最佳機會的風險，以及可能再也不會有同樣好的選擇都是決定因素。
這又讓我聯想起數學上所謂秘書或婚姻問題。假設你面試一群人，需要從中選出一位，並且一次只能考慮一位，一旦拒絕某人就無法反悔。最佳的策略是：先看過前面37%的人，然後選擇下一位你認為比前面37%更好的人即可。如果一直都沒有更好的出現，就只能選最後一位。
結語
我在投資上是一個「滿足化者」，就像2013年我建議大姊買台積電，我當時買在101元，但我大姊堅持要等台積電跌到一百元以下，她才要買。結果是，我大姊買沒成台電積，而台積電我則一直持有到現在目前股價為249.5元(2018-8-28)。
如同此書作者所說的：「簡而言之，我們可能省下8分之1元的蠅頭小利20次，卻可能一次喪失10元的利潤。誰喜歡這樣？至少我不會。」
所以，當我想買某一支股票時，當下就買了，並不會等會不會有更便宜的價格。
而我在買股的時機大都是在等1季財報公佈後（雖然今年或許等第2財報公佈後買進的價位會更好，因為今年受到川普和中美貿易大戰的影響），因為第1季財報是在5月中公佈的，而1年有12個月，所以時間上是在全年的前45%(5.5÷12＝45.8%)。
如同本篇文章所指出的：「最佳的策略是：先看過前面37%的人，然後選擇下一位你認為比前面37%更好的人即可。」
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