事實上，投資人有時候根本不知道什麼是好的策略，因為他們弄不清楚投資目標。關於這點，金融服務產業可能是你的敵人，經常造成投資人困擾。長久以來，金融產品行銷總是告訴投資人，他們是獨特的，有著各種複雜的目標，只能透過各種獨特的金融產品，才能獲得滿足。當投資人被告知他們是獨特的，很少人會反對。事實上，多數人並不獨特，他們都只是人而已。
事實上，不論就年齡、投資期限、現金流量需求、財富水準以及很多其他條件來看，多數人就如同無數其他人一樣。他們都有需要，都應該獲得滿足，很少人是真正獨特的，都只是個人而已。任何人愈相信自己是獨特的，就愈相信自己需要獨特的財務解決方案，愈需要獨特的金融產品組合。
這對於金融推銷人員來說，當然是好消息，他們有一大堆東西等著賣給你。你購買的金融產品愈多，支付費用占總資產的比率也愈高。假定其他條件不變，額外支付費用、許多沒有明確策略的產品將減損你的報酬，因為策略原本可以便宜、更被動。
不論別人怎麼說，長期投資人絕大部分只有下列三個目標之一：
- 成長：你需要資金繼續增長，將來留給繼承人、慈善機構或其他任何人；或籌措資金，將來購買第二棟房子；或藉以支付目前和將來的生活費用，甚至做為退休儲蓄。
- 收益：你需要運用投資組合，因應目前和將來的全部或部分生活開銷，而且你不在意是否剩下任何錢財。換言之，不妨讓最後一張支票跳票。
- 而者都有：你希望投資組合提供的收益，可以支應目前和將來的生活開銷，而且你也想讓投資組合的價值成長，以供將來使用。
從最簡單的角度來看就是這樣：成長、收益、兩者兼顧。從這個角度看待投資目標，能夠讓你更清楚思考策略。所以回到騙徒鼠輩是否可以協助你達成長期的目標？顯然不行。放空操作是否有助於投資收益？某些情況下或許如此，但這不該是滿足投資目標的最重要策略。投資目標應該轉換成為某種報酬預期，而後者應該直接連結到主要投資策略。
投資策略應該清楚、易於解釋，而且要符合長期投資目標。另外，投資人應該秉持合理的期望報酬，這也是為什麼，你希望投資顧問能夠根據某特定參考基準管理資產，不論是完全股票、完全債券、或兩者之混合都是如此。
投資人可以觀察參考基準過去的長期表現，如此多少有助於估計將來可能的長期報酬，或有助於判斷目標設定是否合理。瞭解參考基準的歷史表現，也有助於我們判斷投資顧問採用的策略是否合理，或者只是花言巧語。
舉例來說，吉姆的鄰居鮑伯想聘請一位經理人，他採用MSCI世界指數為參考基準。關於投資期望報酬，鮑伯希望未來20年的平均報酬為25%。不難看出，鮑伯的期望報酬不太可能實現，因為沒有任何股價指數，能夠提供如此偏高的長期平均報酬。
所以鮑伯聘請這位理經人之前，必須先弄清楚這人究竟是性喜冒險，或純粹詐騙。瞭解什麼是合理與不合理的，才有助於判斷。這也是海吉斯和格魯貝爾建議不要投資馬多夫的原因。他採用的策略和宣稱的績效，兩者之間顯然有衝突，因此不能期待其宣稱的績效將繼續實現。警訊！警訊！到處都是警訊！
結語
在投資上「設定合理的期望」非常重要。例如：一位男性網友在PTT表示，自己手上有一筆120萬元的閒錢打算選一支股票投資，但不知應該入場台積電還是合一。有網友建議：「台積電可能兩年才賺20%，但買合一兩天可能就賺20%。」
若投資者對自己的投資報酬設定非常不合理的期望時，他一定會選擇投資合一。但如同新聞標題「押最狂妖股變冤魂？」
中時電子報 020/07/15
合一、中天前一波股價狂飆，吸引一堆人瘋狂搶追，以為可以睏飽數錢，沒想到幾根跌停，一票散戶嚇到想跳車也跳不成，目前持股的投資人該怎麼辦？
鉅亨網 記者：沈筱禎 台北2020/07/17
新藥股合一 (4743-TW) 今 (17) 日再度跳空跌停，鎖在 240 元價位，連吞 6 根跌停板，委賣高掛逾 2900 張，市值也從高點 1682.56 億元，摔落至 846.96 億元，逼近腰斬、跌破千億元；同集團的中天 (4128-TW) 股價也同步重挫，跌停鎖住。
今天合一再度跌停鎖死。所以定設不合理期望的投資人，很容易選到妖股，掉入有心士設下的養、套、殺三部曲，股市詐騙的陷阱。
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