汪汪財經隨筆集: 擺盪指標

隨機指標可能是運用最普遍的擺盪指標之一，大家之所以採用隨機指標，只是因為「大家都採用」，而且它似乎總能夠精確預測行情頭部與底部。

隨機指標讀數介於0到100之間。超買界線通常設定為70到80之間，超賣界線則設定為20到30之間。

隨機指標是衡量最近收盤價處在價格區間內的相對位置。就理論上來說，如果價格處在上升趨勢，收盤價通常會較接近最高價；反之，在下降趨勢中，價格傾向於收在最低價附近。隨著市場動能轉強，收盤價會慢慢往最高價附近靠攏，使得隨機指標上升。趨勢最強時，價格會收在最高價，隨機指標讀數也會逼近100。一旦價格漲勢趨緩，收盤價慢慢脫離最高價，指標讀數開始下降。請注意，即使漲勢持續，收盤價持續走高，但只要收盤價慢慢脫離最高價，動能還是會下降（換言之，價格雖然繼續上漲，但上漲速度減緩）——這種情況就已經足以讓隨機指標下滑。

初學者最常用的方式，就是隨機指標在超賣區向上翻升時買進，在超買區向下反轉時賣出。如果價格在特定區間之內來回遊走，這種方式或許適用，但絕不適用於趨勢明確的行情；而且也不是隨機指標在設計上應該被運用的方式。判斷超買、超賣狀況，只是隨機指標的一部分功能，如果把它納入純機械性的交易系統，恐怕會有些困擾。

隨機指標構成的一些適當交易策略

當快速線與慢速線都位在超賣區之上而向上發展時：這是運用隨機指標的最根本原則。當快速線（K線）與慢速線（D線）都朝著明確方向移動，適合進場建立部位。如果指標在超賣區內翻升，最好等待指標向上穿越超賣線之後才進場買進。這種操作方式非常適合區間來回遊走的行情，而且可以多、空轉換操作；對於趨勢明確的市場，則只適合順著趨勢建立部位，反向訊號只用來結束順勢部位，但不適合建立逆勢部位。
當快速線向上穿越慢速線時：這是隨機指標最常用的穿越系統。當K線由下往上穿越D線，代表買進訊號，但必須留意假訊號。穿越位置可能在超賣線之上或之下，超賣區內的穿越訊號潛能較大，但必須等待指標實際穿越超賣線之後才買進。穿越發生的位置，如果在D線見底回升之後的階段（換言之，不是在D線還繼續下滑的階段），訊號較強勁。由於K線是快速線，所以K線的翻升時間經常快過D線，但K線的翻升速度如果比較慢，往往意味著反轉走勢也較強勁。
當快速線與慢速線都位在超買區，而且還沒有向下反轉之前的多頭部位：即使指標已經進入超買區，價格仍然可能繼續上漲一段期間。超買並不代表既有漲勢就應該結束；事實上，行情可能還有很大的上檔空間。這也是擺盪指標在運用上讓人覺得棘手的地方。有時超買區代表漲勢應該結束，有時則代表漲勢正猛烈的階段。隨機指標只要繼續位在超買線之上，基本上就應該抱著作多的態度，尤其是在多頭趨勢明確的行情之下。至於多頭部位的出場訊號，則可以等待快速線與慢速線都跌破超買線。
指標走勢強勁而重新測試極端區域：指標進入超買區之後又回到中性區，然後又隨著價格上漲而重新挑戰超買線，這屬於買進訊號。指標重新測試超買線，代表上升趨勢很強勁。某些情況下，隨機指標可能長期停留在超買區，而價格漲勢不斷。對於這類行情，很多交易者可能錯過，甚至可能因為反向部位而受傷嚴重。
留意隨機指標失敗走勢：隨機指標在超買區作頭而向下反轉，但隨後又向上彈升，使得作頭走勢看起來似乎將失敗。回升過程中，如果快速線不能完全向上穿越慢速線，就可考慮放空。雖然空頭部位違反既有趨勢的發展方向，但當時距離前高點不遠，萬一判斷錯誤，認賠的風險很有限。前述失敗走勢，未必要發生在超買區峰位或超賣區谷底之後。只要指標快速線與慢速線變更方向，然後K線反轉而不能穿越D線，就屬於失敗走勢。
留意價格本身與隨機指標之間的背離走勢：價格走勢與隨機指標之間如果出現背離現象，這可能是最有效（但也是最少人使用）的訊號。如果價格創新低，但隨機指標沒有創新低，這就發生背離現象。一旦出現這類的背離，意味著價格雖然創新低，但跌勢已經喪失動能，不久之後將向上反轉。

番外篇：我的關鍵點的應用

在上升趨勢中，當遇到上升趨勢頂部關鍵點（代表上升趨勢中賣方壓力點），正常的情況下會回檔；當遇到上升趨勢底部關鍵點（代表上升趨勢中買方支撐點），正常的情況下會反彈。
在下降趨勢中，當遇到下降趨勢頂部關鍵點（代表下降趨勢中賣方壓力點），正常的情況下會回檔；當遇到下降趨勢底部關鍵點（代表下降趨勢中買方支撐點），正常的情況下會反彈。

而最重要的兩的關鍵點分別為上升趨勢底部關鍵點（若跌破此關鍵點的5%，代表趨勢反轉向下）、下降趨勢頂部關鍵點（若突破此關鍵點的5%，代表趨勢反轉向上），而擺盪指標適合在特定區間之內來回遊走的設計，所以可以來預測是否會跌破上升趨勢底部關鍵點的5%或突破下降趨勢頂部關鍵點5%。

● 範例一：裕隆（跌破上升趨勢底部關鍵點的5%)