汪汪財經隨筆集: 擺盪指標—相對強弱指數RSI

如同隨機指標一樣，相對強弱指數RSI，也是一種動能指標，衡量股票或期貨價格在特定期間內的相對變動量，指標讀數介於 0到 100之間。RSI基本上是衡量特定期間內上漲收盤與下跌收盤之間的比率。

如同任何類似指標面對的問題一樣，計算時間愈短，指標讀數愈敏感（及時），訊號頻率也愈高，但訊號相對也不可靠；反之，計算時間愈長，訊號頻率愈可靠，但往往不夠及時（台灣市場一般採用6日及12日，或5日及10日，但差異不大）。

RSI可來判斷行情是否進入超買或超賣區，或顯示行情動能是否持續發展。行情動能轉強，RSI就會走高；可是一旦RSI進入嚴重超買狀況，價格漲勢就很可能拉回整理。不過請注意，當行情即將突破重要壓力或創新高時，RSI經常會處在超買狀態。

相對強弱指數構成的一些適當交易策略

RSI由超賣區折返：一般使用上，RSI超買界線通常設定在70到80之間，超賣界線則設在20到30之間。傳統運用上，每當RSI下降到30之下（進入超賣區），就代表買進訊號；反之，每當RSI上升到70之上（進入超買區），就代表賣出信號。但最好是等到RSI由超賣區折返到中性區買進會比較保險，同樣的當RSI由超買區折返到中性區，才考慮賣出。
RSI跌到50附近：如果行情很強勁，RSI就不容易跌到30；所以只要RSI跌到50附近或稍低，就可以視為買進機會。這類情況下，50可以看成支撐／壓力線。RSI折返走勢經常會停頓於50附近。總之，市場發展未必始終會進入超買或超賣區。如果RSI停頓在中線附近，或許也是錯的進場點。
RSI高於50適合買進：RSI不一定要用來判斷行情超買或超賣，也可以用來判斷趨勢。如果RSI大於50，意味著市場動能朝上，只適合買進。一般來說，只要RSI向上穿越50之後，就應該由多方角度操作；反之，如果RSI跌破50，只適合放空。
留意RSI的技術型態：RSI可以被看成價格一樣，運用各種技術方法進行分析，例如：繪製趨勢線、評估壓力與支撐等。如RSI趨勢一直向上，在趨勢線未破壞之前，都適合買進。或RSI出現雙重頂，然後演變為三重頂，構成強大的壓力區，指標幾度嘗試穿越頂部構成的壓力區，結果都是以失敗收場，而且價格回檔檔都相當嚴重（RSI在20附近形成W底時宜買進，反之，在80高檔附近形成M頭時宜賣出）。
留意價格本身與RSI之間的背離走勢：如同隨機指標一樣，要特別留意價格與RSI之間出現背離現象。例如：價格創新低而RSI在對應的位置沒有創新低或價格創新高而RSI在對應的位置沒有創新高，就是背離現象，是屬於可靠的訊號之一。

註：台灣市場常運用短天期敏感性高和長天期具趨勢性的特性，當6日RSI向上突破12日的RSI，為買進訊號，交叉開口愈大代表多方力道愈強；6日RSI下跌破12日RSI，為賣出訊號，交叉開口愈大，則空方力道愈強。

番外篇：我的關鍵點的應用

在上升趨勢中，當遇到上升趨勢頂部關鍵點（代表上升趨勢中賣方壓力點），正常的情況下會回檔；當遇到上升趨勢底部關鍵點（代表上升趨勢中買方支撐點），正常的情況下會反彈。
在下降趨勢中，當遇到下降趨勢頂部關鍵點（代表下降趨勢中賣方壓力點），正常的情況下會回檔；當遇到下降趨勢底部關鍵點（代表下降趨勢中買方支撐點），正常的情況下會反彈。

而最重要的兩的關鍵點分別為上升趨勢底部關鍵點（若跌破此關鍵點的5%，代表趨勢反轉向下）、下降趨勢頂部關鍵點（若突破此關鍵點的5%，代表趨勢反轉向上），而相對強弱指數RSI也適合判斷趨勢，所以可以來預測是否會跌破上升趨勢底部關鍵點的5%或突破下降趨勢頂部關鍵點5%。

● 範例一：裕隆（跌破上升趨勢底部關鍵點的5%)