汪汪財經隨筆集: 擺盪指標—移動平均收斂發散指標MACD

MACD(Moving Average Convergence-Divergence)是另一種的擺盪指標，採用指數方法計算平均值，這種方法比較強調近期資料，換言之，給予近期資料較大的權數，但又不會完全捨棄過去的資料（只是權數愈來愈小而已）。MACD的讀數波動於零線（中間點）的兩側，所以觀察重點是零線（均衡線）。

所謂的MACD圖形，實際上是由兩條移動平均構成，一條是MACD線（屬於快速線），另一條是訊號線（屬於慢速線）。當MACD線與訊號線相互靠攏，稱為收斂；反之，當兩條線分離，稱為發散，這也是該指標的名稱由來。行情趨勢發展強勁時（不論上漲或下跌），兩條均線就會發散；行情趨勢轉弱時，兩條均線就會彼此收斂，直到互相交叉。MACD與訊號線之間的差值，在圖形上繪製為柱狀圖。柱狀圖就扮演擺盪指標的角色，衡量快速線與慢速線的間的收斂、發散程度。隨著價格漲勢轉強而兩條均線彼此發散，MACD柱狀圖就會朝零線上方加長。當兩條均線彼此交叉時，MACD柱狀圖剛好落在零線上。同理，隨著價格跌勢轉強而兩條均線彼此發散，MACD柱狀圖就會朝零線下方加長。

如同其他擺盪指標一樣，MACD也可以用來判斷行情超買或超賣，尤其是在橫向區間走勢內。由於沒有明確的超買與超賣界線，使用者必須由最近的資料，主觀判斷MACD是否接近頂端（超買）或底端（超賣）。當然，MACD也只是一種技術指標，其訊號有時有效、有時無效；可是如果適當的運用的話，MACD是一種功能很強的指標。

MACD構成的一些適當交易策略

當MACD線位在訊號線之上適合買進：原則上，當MACD線位在訊號線之上，只適合操作多頭部位；反之，當MACD線位在訊號線之下，只適合操作空頭部位。關於這項準則，可以觀察移動平均線或柱狀圖。如果柱狀圖位在零線之上，就代表MACD線位在訊號線之上，只適合買進；如果柱狀圖位在零線之下，就代表MACD線位在訊號線之下，只適合放空。
零線之下的穿越：MACD遠在零線之下，開始向上翻升，一旦由下往上穿越訊號線，代表強勁的買進訊號。反之， MACD遠在零線之上，開始向下走跌，一旦由上往下穿越訊號線，顯示賣出訊號。
當移動平均線向上穿越零線：當移動平均線向上穿越零線，可以視為買進訊號的確認。
留意價格本身與MACD之間的背離現象：如果價格走勢與MACD之間出現背離，這是最有效的訊號之一。例如：價格走勢創新高，但對應的MACD走勢卻出現下滑的峰位，兩者之間出現明顯的負性背離，代表行情即將大幅回檔。
觀察MACD柱狀圖的技術型態：你也可以把一般的技術分析技巧直接引用到MACD柱狀圖。柱狀圖在零線之下形成底部，而且開始向上翻升，可以考慮買進。如果柱狀的長度持續減短，代表趨勢發展逐漸喪失動能（包括上升或下降趨勢在內），這種現象經常發生在均線穿越或零線穿越之前。請注意，如果你想藉由擺盪指標預測還沒有形成的走勢，判斷很可能發生錯誤。通常採用柱狀圖的峰位與谷底判斷趨勢是否已經結束，或尋找部位出場或反轉的機會。

番外篇：我的關鍵點的應用

在上升趨勢中，當遇到上升趨勢頂部關鍵點（代表上升趨勢中賣方壓力點），正常的情況下會回檔；當遇到上升趨勢底部關鍵點（代表上升趨勢中買方支撐點），正常的情況下會反彈。
在下降趨勢中，當遇到下降趨勢頂部關鍵點（代表下降趨勢中賣方壓力點），正常的情況下會回檔；當遇到下降趨勢底部關鍵點（代表下降趨勢中買方支撐點），正常的情況下會反彈。

而最重要的兩的關鍵點分別為上升趨勢底部關鍵點（若跌破此關鍵點的5%，代表趨勢反轉向下）、下降趨勢頂部關鍵點（若突破此關鍵點的5%，代表趨勢反轉向上），而移動平均收斂發散指標MACD也適合判斷區間走勢，所以可以來預測是否會跌破上升趨勢底部關鍵點的5%或突破下降趨勢頂部關鍵點5%。

● 範例一：裕隆（跌破上升趨勢底部關鍵點的5%)