此為利用112年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。
類股：鋼鐵
世鎧精密股份有限公司成立於1992年，總部位於高雄岡山，主要從事包括螺絲、線材之生產及銷售，為台灣前三大複合螺絲製造公司。
一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）
1. 從護城河分析上看來去年基本面持平
- 近十年EPS成長率 = 16%
- 近十年營收成長率 = 10%
- 近十年現金流量成長率 = 25%
- 近十年每股淨值成長率 = 4%
2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為23.97，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年3.74只略大於3，很好。
● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：
- 未來十年的EPS成長率 = 10% （近十年營收成長率）
- 十年內的本益比 = 13.04
- 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下：
- 預計囤股價格 = 51.62
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年
二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入近1年的股利 4.5元，計算結果如下：
- 1年偏低價(股息*16) = 72
三、結語
世鎧目前股價為56.6(2024-4-26)，低於現金殖利率法的1年偏低價。從成長力資料顯示，目前1~3月累計營收年增率為1.44%。
另外消息面如下：
MoneyDJ新聞 記者：吳冠伶 報導 2024-03-21
世鎧(2063)去年受惠歐洲尖尾螺絲客戶強力拉貨，產品組合轉佳，帶動獲利創新高，EPS達4.95元。公司董事會日前通過第四季配息1.5元，全年合計配發現金股利4.5元，以昨(20)日收盤價54元計算，殖利率約8.33%。
世鎧2023年合併營收14.28億元，年減1.53%；稅後淨利2.45億元，年增5.21%，EPS為4.95元。
展望今年營運，第一季為公司傳統淡季，預估表現持平去年同期，第二季出貨有望升溫。惟主力產品尖尾螺絲接單、出貨速度已不如去年強勁，世鎧目前將產能擴充速度放緩，並密切觀察市況變化。
從區域市場表現來看，去年歐洲貢獻公司整體營收約58%，優於過往水平，美洲則相反，僅佔7%；不過今年前兩月情況出現明顯反轉，美洲佔比大幅提升至20%，歐洲則衰退至38%。
PS. 我在2018年的投資課堂上有介紹過世鎧，當時買進的價位為39.25元。雖然目前景氣還未明朗，因為今年它配發現金股利為4.5元，我的存股殖利率為4.5÷39.25＝11.46%（非常高），所以我還是選擇繼續持有。
由於目前像世鎧這樣高殖利率個股並不多，有興趣的讀者，可關注它第2季的基本面是否會回溫。
※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。