價值分析—可成(2474)(101年度)

此為利用101年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電腦及週邊業
可成主要的業務是鋁鎂合金機殼。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來是家成長型公司。

• 近十年EPS成長率 = 20%
• 近十年營收成長率 = 20%
• 近十年現金流量成長率 = 25%。
• 近十年每股淨值成長率 = 13%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為18.64，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為1.13小於3。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 13% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 14.39 
• 最低可接受的報酬率 = 15%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 140.16
• 強力買進囤股價格 = 87.6
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(96~100年) 5年的平均股利 3.6，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  57.6
• 偏高價(股息*32) =  115.2

三、股價追追追

去年可成100年度價值線資料價值分析為146.42，由於去年盈餘衰退，今年101年度的價值線資料評估為140.16，但從股價看來最低曾跌到125.5。都有機會買到價值分析之下，但是一百多元的價格對我來說太貴了，所以我沒買，事後看來其實敢買的人，其實風險並不算高。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬） ，那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。