價值分析—和泰車(2207)(103年度)

此為利用103年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：汽車工業
和泰車主要業務為整車代工Toyota,Lexus

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本很不錯。

• 近十年EPS成長率 = 10%
• 近十年營收成長率 = 8%
• 近十年現金流量成長率 = 10%
• 近十年每股淨值成長率 = 9%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為25.94，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為10.5大於3，不好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 10% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 14.11 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 190.09
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 8年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(99~103年) 5年的平均股利 9.22，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  147.52
• 偏高價(股息*32) =  295.04

三、關鍵點記錄

我的關鍵點記錄在2015年4月最後一週，正式突破上升趨勢頂部關鍵點(492)，發出了買進訊號。目前股價為519(2015-05-14)。

四、結語
和泰車關鍵點記錄，會發出買進訊號，是聰明資金早知道（預告季報可能會很好），提早卡位。

鉅亨網 記者王莞甯 台北 2015/05/13 10:08 
汽車股王和泰車 (2207) 第1季稅後淨利達30億元，年增33.81%，每股稅後盈餘(EPS)5.41元。

但以去年盈餘16.84元，目前本益比以高達31了，就算今年能賺20元，未來本益本也高達25。雖然股價很會漲，但高本益比的股票，我是不會買的。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。