2016年4月14日 星期四

價值分析—新保(9925)(104年度)

此為利用104年度的財務報表資料,進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股:其它
新保主要的業務是保全

一、價值分析
● 價值線的資料如下:(按小圖可放大)

1. 從護城河分析上看來基本很不錯。
  • 近十年EPS成長率 = 2%
  • 近十年營收成長率 = 8%
  • 近十年現金流量成長率 = 2%
  • 近十年每股淨值成長率 = 4%
2. 從公司管理分析上,股東權益報酬率(%)去年為11.84,很好。
3. 債務分析,償付水準(總負債/收益)去年為4.75略大於3,很好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中,輸入我自己預估值如下:
  • 未來十年的EPS成長率 = 4% (近十年每股淨值成長率)
  • 十年內的本益比 = 11.96 
  • 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下:
  • 預計囤股價格 = 15.34
  • 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 5年

二、現金殖利率法
在價值線資料中,輸入(100~104年) 5年的平均股利 1.84,計算結果如下:
  • 偏低價(股息*16) =  29.44
  • 偏高價(股息*32) =  58.88

三、結語
新保基本面平穩,以現金殖利率法評估的價值較合適。

新保股價不容易跌到現金殖利法的偏低價,目前股價為39.9元(2016-04-13)屬合理範圍內,從價值線資料中,新保近三年最低價都會來到30幾元附近,所以想以較低價格買新保的投資人可再等等看。



※價值分析的計算解說範例說明,請參考:價值分析—計算囤股價格(散戶大反擊),那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明,請參考:現金殖利率法(找到雪球股,讓你一萬變千萬),那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料,更改預估值,算出你個人自行評估的價值喔!請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料索取價值線資料,那篇文章的說明即可。