價值分析—飛捷(6206)(104年度)

此為利用104年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電腦及週邊設備業
飛捷主要的業務是POS(Point-of-Service)系統設計製造廠。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）

1. 從護城河分析上看來基本面很不錯。

• 近十年EPS成長率 = 3%
• 近十年營收成長率 = 13%
• 近十年現金流量成長率 = 16%
• 近十年每股淨值成長率 = 4%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為23.14，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為1.03小於3，非常好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 4% （近十年每股淨值成長率）
• 十年內的本益比 = 12.79 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 40.99
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 6年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(100~104年) 5年的平均股利 4.962，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  79.39
• 偏高價(股息*32) =  158.78

三、關鍵點記錄

1. 我的關鍵點記錄在2016年2月最後1週，正式突破下降趨勢頂部關鍵點(105.5)的5%，趨勢反轉向上，發出了買進訊號。
2. 目前股價112 (2016-06-01)。

三、結語
飛捷104年度現金股利有配到6元，所以無論囤股價或偏低價，看起來評估的數值有偏低些。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱   索取價值線資料，那篇文章的說明即可。