價值分析—中磊(5388)(102年度)

此為利用102年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：通信網路
中磊主要的業務是網通設備。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面很不錯。

• 近十年EPS成長率 = 4%
• 近十年營收成長率 = 18%
• 近十年現金流量成長率 = 3%
• 近十年每股淨值成長率 = 4%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為19.78，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為10.25大於3，太高不好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 4% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 10.96 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 20.97
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 5年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(98~102年) 5年的平均股利 2.12，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  33.92
• 偏高價(股息*32) =  67.84

三、關鍵點記錄

我的關鍵點記錄在2014年1月第1週，正式突破下降趨勢頂部關鍵點(44.8)的5%，趨勢反轉向上，發出買進訊號。目前股價來到61.8 (2014-04-18)。

四、結論
當初中磊今年(2014) 1月第1週就發出突破買進訊號，我不曉得中磊今年營運是好是壞，所以沒買。目前股價漲多回跌，讀者可等第1季財報公布後，再評估看看是否有沒有買進的機會。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬）），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。