類股:生技醫療業
杏昌主要的業務是洗腎醫療設備與耗材的銷售和服務。
一、價值分析
● 價值線的資料如下:
1. 從護城河分析上看來基本面不錯。
- 近八年EPS成長率 = 6%
- 近八年營收成長率 = 8%
- 近八年現金流量成長率 = 27
- 近八年每股淨值成長率 = 8%
2. 從公司管理分析上,股東權益報酬率(%)去年為15.33,很好。
3. 債務分析,償付水準(總負債/收益)去年為3.93略大於3。
● 計算囤股價格
在價值線資料中,輸入我自己預估值如下:
- 未來十年的EPS成長率 = 6% (自由心證)
- 十年內的本益比 = 17.39
- 最低可接受的報酬率 = 10%
- 預計囤股價格 = 60.13
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 8年
二、現金殖利率法
在價值線資料中,輸入(98~102年) 5年的平均股利 3.84,計算結果如下:
- 偏低價(股息*16) = 61.44
- 偏高價(股息*32) = 122.88
三、關鍵點記錄
我的關鍵點記錄在2013年5月第03週,正式突破下降趨勢頂部關鍵點(85.1)的5%,趨勢反轉向上,發出買進訊號。
四、結語
當時杏昌股價發出突破訊號時,我並沒買進,但有買在91.5元去參加除息,也如我願的股價填息了,只是後來股價盤了好久我在92.5元就賣了,看來賣了早一些。
※價值分析的計算解說範例說明,請參考:價值分析—計算囤股價格(散戶大反擊),那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明,請參考:現金殖利率法(找到雪球股,讓你一萬變千萬),那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料,更改預估值,算出你個人自行評估的價值喔!請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料,那篇文章的說明即可。