2021年5月16日 星期日

價值分析—亞泰(4974)上櫃(109年度)

此為利用109年度的財務報表資料,進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股:電子零組件

亞泰主要的業務是影像感測模組。

一、價值分析

● 價值線的資料如下:(按小圖可放大)


1. 從護城河分析上看來近幾年獲利穩定

  • 近十年EPS成長率 = 5%
  • 近十年營收成長率 = 2%
  • 近十年現金流量成長率 = 10%
  • 近十年每股淨值成長率 = 8%

2. 從公司管理分析上,股東權益報酬率(%)去年為15.18,非常好。

3. 債務分析,償付水準(總負債/收益)去年為3.03約等於3,非常好。

● 計算囤股價格

在價值線資料中,輸入我自己預估值如下:

  • 未來十年的EPS成長率 = 5% (自由心證)
  • 十年內的本益比 = 9.99
  • 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下:

  • 預計囤股價格 = 25.9
  • 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 5年


二、現金殖利率法

在價值線資料中,輸入近1年的股利 3.5元,計算結果如下:

  • 1年偏低價(股息*16) =  56


三、結語

亞泰目前股價為51.6(2021-5-14),低於現金殖利率法的1年偏低價。目前第1季財報已公布,如下(成長力資料):


※價值分析的計算解說範例說明,請參考:價值分析—計算囤股價格(散戶大反擊),那篇文章的介紹。

※現金殖利率法的解說範例說明,請參考:現金殖利率法(找到雪球股,讓你一萬變千萬),那篇文章的介紹。

※讀者可向我索取價值線的資料,更改預估值,算出你個人自行評估的價值喔!請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料,那篇文章的說明即可。