此為利用110年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。
類股：鋼鐵
世豐主要的業務為專業螺絲製造商。主力產品為木螺絲、建築螺絲，其他產品包括鑽尾螺絲、牆用螺絲、塑板螺絲、窗戶螺絲、傢俱螺絲、表面處理與熱處理服務等項目。產品以外銷為主，北美佔約70%、紐澳佔約9%、歐洲佔約5%、其餘為亞洲及其他市場，佔約11%。
一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）
1. 從護城河分析上看來去年盈餘大幅成長。
- 近六年EPS成長率 = 20%
- 近六年營收成長率 = 16%
- 近六年現金流量成長率 = 13%
- 近六年每股淨值成長率 = 1%
2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為18.66，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為4.42只略大於3，很好。
● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：
- 未來十年的EPS成長率 = 10% （自由心證）
- 十年內的本益比 = 13.52
- 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下：
- 預計囤股價格 = 58.62
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 8年
二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入近1年的現金股利 5.14元，計算結果如下：
- 1年偏低價(股息*16) = 82.24
三、結語
世豐目前股價為47.5 (2022-7-29)，低於預計囤股價格和現金殖利率法的1年偏低價。關於基本面，目前第2季盈餘新聞已發佈，如下：
鉅亨網 記者：彭昱文／台北 2022年7月27日
世豐第二季營收 6.13 億元，季減 5.7%、年減 13.5%，但在匯率有利下，毛利率 23.2%，季增 2.8 個百分點、年增 4.4 個百分點，每股純益 1.72 元寫單季新高，上半年每股純益 3.23 元，也較去年同期 2.48 元大幅成長。
螺絲廠世豐 (2065) 今 (27) 日召開法說會，公司指出，隨下游庫存告一段落，預計第三、四季起出貨量及營收都可望緩步回升，加上新台幣貶值有利匯率，可望支撐毛利率表現。
世豐表示，今年以來受到終端客戶調節庫存影響，上半年營收衰退，但目前看起來，客戶端庫存去化告一段落，加上歐洲對中國進口螺絲轉單祭反傾銷，轉單效益持續顯現，加上產品改良，今年歐洲市場也有較明顯的成長。
美國市場方面，世豐表示，雖然目前因通膨、新屋開工率下滑等因素，導致銷貨動能較弱，但也因為房價高，讓部分原本想買房的民眾，將支出轉為裝修翻新既有房屋，支撐螺絲需求。
依照世豐預估，第三季出貨量可望回到近 6,200 公噸的水準、甚至略優，第四季目標也維持 6,000 公噸以上的水準，但由於目前市況較波動，公司也坦言，對於明年展望還沒辦法看太清楚。
不過，世豐越南新廠第一期產能明年第四季投產時程不變，僅透過調整生產節奏，控制建廠成本；世豐表示，越南廠未來主要針對歐洲市場外，也會做為拓展東南亞市場的基地，持續分散市場；而越南廠一期產能規劃是台灣既有產能的 5 成。
時報資訊 記者：葉時安 2022/07/25
螺絲廠世豐(2065)為維護公司信用及股東權益，周一董事會決議買回庫藏股，買回股份總金額上限9億5831萬9852元，預定買回自明起至9月25日，預定買回300萬股（3,000張），買回區間價格為36-56元，公司股價低於區間價格下限，將繼續買回。
PS. 世豐內部人士似乎已知道公司要買回庫藏股，而在6月已先行進場。（下圖為我截自公開資訊觀測站的資訊）
※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。