價值分析—台塑(1301)(101年度)

此為利用101年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：塑膠工業
台塑主要的業務是生產塑化原料。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面去年大幅衰退。

• 近十年EPS成長率 = 1%
• 近十年營收成長率 = 10%
• 近十年現金流量成長率 = 14%
• 近十年每股淨值成長率 = 6%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為6.27，不好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為8，不太好（前一年為2.72）。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 6% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 14.2 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 18.82
• 強力買進囤股價格 = 11.77
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(97~101年) 5年的平均股利 356，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  56.96
• 偏高價(股息*32) =  113.92

三、關鍵點記錄

1. 我的關鍵點記錄早在2011年08月第01週，正式跌破上升趨勢底部關鍵點(96.5)的5%，趨勢反轉向下，發出賣出訊號。
2. 目前下降趨勢還未看出明顯的改變，而下降趨勢頂部關鍵點也一直下降中(91.3、85、81），會不會再下降也未知。
3. 可能要等成長力資料台塑出現明顯的成長才能判斷。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬）  ，那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料，那篇文章的說明即可。