價值分析—同致(3552)上櫃(103年度)

此為利用103年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電子零組件
同致主要的業務是汽車電子。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本很不錯。

• 近八年EPS成長率 = 14%
• 近八年營收成長率 = 39%
• 近六年現金流量成長率 = 45%
• 近八年每股淨值成長率 = 12%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為15.84，很好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為6.99大於3，略不好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 12% （近八年每股淨值成長率）
• 十年內的本益比 = 17.82 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 98.33
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 10年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(99~103年) 5年的平均股利 2.402，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  38.43
• 偏高價(股息*32) =  76.86

三、關鍵點記錄

我的關鍵點記錄在2014年12月第1週，正式突破下降趨勢頂部關鍵點(102.5)的5%，趨勢反轉向上，發出了買進訊號。目前股價為145 (2015-05-11)。

四、結語
我當時並沒買進同致，主要的原因是，本益比已高達20以上，但事後看來沒買有點可惜 。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。