價值分析—胡連(6279)上櫃(105年度)

此為利用105年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電子零組件
胡連主要的業務是汽車電子。

一、價值分析

1. 從護城河分析上看來基本面不錯

• 近十年EPS成長率 = 11%
• 近十年營收成長率 = 14%
• 近十年現金流量成長率 = 19%
• 近十年每股淨值成長率 = 10%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為21.85，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為1.93小於3，非常好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 11% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 13.29 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 107.54
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 8年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(101~105年) 5年的平均股利 5.3，計算結果如下：

• 5年偏低價(股息*16) =  84.8
• 1年偏低價(股息*16) =  96

三、結語
胡連也是我的投資組合之一（還持有中），當初買進價格為71.1元，目前股價已創新高來到171元 (2017-05-12)。胡連是屬於基本面會成長的個股，我在之前文章中有提過【請參考：價值與成長的綜效之路（誰都學得會的「算股」公式）】，若你是「價值型投資人」你不會買這種股票，你必須學會如何分析成長才行。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料，那篇文章的說明即可。