此為利用111年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。
類股：鋼鐵
世鎧主要從事包括螺絲、線材之生產及銷售，為台灣前三大複合螺絲製造公司。
一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）
1. 從護城河分析上看來去年年盈大幅成長
- 近十年EPS成長率 = 15%
- 近十年營收成長率 = 8%
- 近十年現金流量成長率 = 11%
- 近十年每股淨值成長率 = 3%
2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為26.81，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年3.85只略大於3，很好。
● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：
- 未來十年的EPS成長率 = 8% （近十年營收成長率）
- 十年內的本益比 = 14.28
- 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下：
- 預計囤股價格 = 46.7
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年
二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入近1年的股利 3元，計算結果如下：
- 1年偏低價(股息*16) = 48
三、結語
世鎧目前股價為44.6(2025-5-12)，低於預計囤股價格和現金殖利率法的1年偏低價。從成長力資料顯示，目前第1季EPS和去年同期比，小幅衰退，是因為今年台幣升值，所以匯兌收益變少，符合預期。
另外消息面如下：
MoneyDJ新聞 記者：周瑩慈 報導 2023-02-16
展望今年，公司表示，目前訂單能見度達第三季，其中，因應歐洲太陽能用尖尾螺絲強勁，公司也已擴產3成，對今年營運保持審慎樂觀態度。
世鎧強調，歐洲、台灣、美國等地積極推廣綠能建設，帶動太陽能用尖尾螺絲需求快速攀升，也因看準太陽能商機，公司去年第四季起開始拉升產能，目前已提升3成，使螺絲月產能來到3000萬支，看好今年太陽能用尖尾螺絲將是公司一大業績動能。
此外，世鎧混凝土用複合螺栓去年新拿下美國認證，也將切入美國高階公共工程市場商機。整體而言，世鎧對今年營運仍保持審慎樂觀態度。
PS. 2018年我有買進世鎧，成本為39.25元（目前還持有中）。
※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。