此為利用111年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。
類股：鋼鐵
世豐主要的業務為專業螺絲製造商。主力產品為木螺絲、建築螺絲，其他產品包括鑽尾螺絲、牆用螺絲、塑板螺絲、窗戶螺絲、傢俱螺絲、表面處理與熱處理服務等項目。產品以外銷為主，台灣4.3%、美洲67.31%、大洋洲8.34%、歐洲8.96%、其他地區11.09%。
一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）
1. 從護城河分析上看來去年盈餘大幅成長。
- 近七年EPS成長率 = 21%
- 近七年營收成長率 = 12%
- 近七年現金流量成長率 = 31%
- 近七年每股淨值成長率 = 1%
2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為22.59，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為3.89只略大於3，很好。
● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：
- 未來十年的EPS成長率 = 10% （自由心證）
- 十年內的本益比 = 12.44
- 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下：
- 預計囤股價格 = 68.18
- 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 7年
二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入近1年的現金股利 5.5元，計算結果如下：
- 1年偏低價(股息*16) = 88
三、結語
世豐目前股價為58.9 (2023-5-5)，低於預計囤股價格和現金殖利率法的1年偏低價。關於基本面，如成長力資料顯示，第1季EPS較去年同期增加，如下：
MoneyDJ新聞 記者：吳冠伶 報導 2023-05-04
扣件產業景氣比風冷，不過螺絲廠世豐(2065)指出，訂單能見度雖低，但裝潢修繕市場擁剛性需求、加上跨入車用扣件下，預估第二季營運將落底，下半年則逐季回溫，但可能不會回到首季的水準。公司表示，以全年營收來看，預估較去年減少10%，在同業中已經算衰退幅度很小的。
世豐專營高值化建築用螺絲生產，主要外銷美國，佔整體營收逾六成。近幾年因疫情引發塞港問題，導致客戶傾向囤貨，相對以外銷歐美為主的台灣扣件業者在去(2022)年紛創營收新高。然而，今年客戶庫存水位高不再拉貨，產業又邁入寒冬。總經理陳駿彥說，好在裝潢修繕用螺絲還是有一定的剛性需求，才沒有跟著大起大落。
此外，為提升接單利基，開拓建築以外的市場，世豐去年成功取得IATF 16949認證，跨入車用扣件領域布局。目前已接獲汽車滑軌扣件產品，預計第二季完成小量訂單出貨。另也與電池模組設備廠商開拓業務合作中。
PS. 2019年投資講座的課堂上，我已介紹過這支股票，當時買進的價格為40元。這幾年我把世豐當成定存股，所以並沒賣出。因為以今年配發股利5.5元 ÷ 買進價40元＝利率有13.75%，比存金融股好太多了。
※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱 索取價值線資料，那篇文章的說明即可。