價值分析—佳格(1227)(101年度)

此為利用101年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：食品工業
佳格主要業務為保健食品。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面很不錯，但去年盈餘衰退。

• 近九年EPS成長率 = 13%
• 近十年營收成長率 = 9%
• 近十年現金流量成長率 = 18%
• 近十年每股淨值成長率 = 3%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為23.81，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為0.86小於3。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 13% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 12.56 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 51.55
• 強力買進囤股價格 = 32.22
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 8年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(97~101年) 5年的平均股利 2.06，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  32.96
• 偏高價(股息*32) =  65.92

三、關鍵點記錄

1. 2012年10月27日佳格最低跌到74.3，跌到當時佳格100年度的價值分析為80.42之下，只能說那時候敢買的現在賺很大。
2. 因為2012年年報，佳格EPS大幅衰退到3.92，所以佳格101年度的價值更低。
3. 我的關鍵點記錄在2013年03月最後一週，正式突破下降趨勢頂部關鍵點84的5%，趨勢反轉向上，發出了買進信號。
4. 目前股價來到101 (2013-4-30)。
5. 因為佳格3月營收和去年比呈現哀退2.81%，所以我沒買想再等看看，但股價似乎不等我。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬） ，那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料，那篇文章的說明即可。