價值分析—寶成(9904)(101年度)

此為利用101年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：其它
寶成主要的業務是鞋類代工。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：

1. 從護城河分析上看來基本面很平穩。

• 近十年EPS成長率 = 2%
• 近十年營收成長率 = 0%
• 近十年現金流量成長率 = 25%
• 近十年每股淨值成長率 = 3%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為16.84，很好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為2.68小於3。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 2% （自由心證）
• 十年內的本益比 = 11.47 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 14.96
• 強力買進囤股價格 = 9.35
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 6年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(97~101年) 5年的平均股利 1.2，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  19.2
• 偏高價(股息*32) =  38.4

三、關鍵點記錄

1. 我的關鍵點記錄在2012年09月第03週，正式突破上升趨勢頂部關鍵點(29.15)，發出了買進訊號。
2. 我沒買，因為寶成盈餘成長(2012)是因為賣土地獲利，而不是本業的關係。
3. 今年(2013)沒有土地可賣的情形下，盈餘會縮水，股價自然回跌。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬） ，那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料，那篇文章的說明即可。