價值分析—信邦(3023)(104年度)

此為利用104年度的財務報表資料，進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股：電子零組件
信邦主要的業務是連接線、連接器，並且跨入了汽車電子、工業控制、醫療器材和消費性電子產品領域。

一、價值分析
● 價值線的資料如下：（按小圖可放大）

1. 從護城河分析上看來基本面平穩。

• 近十年EPS成長率 = 1%
• 近十年營收成長率 = 14%
• 近十年現金流量成長率 = 11%
• 近十年每股淨值成長率 = 3%

2. 從公司管理分析上，股東權益報酬率(%)去年為17.8，非常好。
3. 債務分析，償付水準（總負債／收益）去年為5.73略大於3，尚可。

● 計算囤股價格
在價值線資料中，輸入我自己預估值如下：

• 未來十年的EPS成長率 = 3% （近十年每股淨值成長率）
• 十年內的本益比 = 10.4 
• 最低可接受的報酬率 = 10%

計算結果如下：

• 預計囤股價格 = 19.53
• 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 5年

二、現金殖利率法
在價值線資料中，輸入(100~104年) 5年的平均股利 2.408，計算結果如下：

• 偏低價(股息*16) =  38.63
• 偏高價(股息*32) =  77.06

三、關鍵點分析

1. 我的關鍵點記錄在2016年2月第2週，正式突破上升趨勢頂部關鍵點(62.9)，發出了買進訊號。
2. 目前股價75.6 (2016-7-18)。

 四、結語
信邦當時關鍵點發出買進訊號時，我沒買，主要的原因是信邦在第1季財報公布後，才加入我的資料中。從成長力資料中可知，信邦第1季財報表現的很好EPS 1.41 跟去年同期相比EPS 1.15 大幅成長。

信邦關鍵點發出突破買進訊號之後，股價就一直漲，我是利用股價稍微回檔時，買在72.9。

※價值分析的計算解說範例說明，請參考：價值分析—計算囤股價格（散戶大反擊），那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明，請參考：現金殖利率法（找到雪球股，讓你一萬變千萬），那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料，更改預估值，算出你個人自行評估的價值喔！請參考目錄 e-mail 服務信箱   索取價值線資料，那篇文章的說明即可。